Іпотечні облігації - це ті, які забезпечені іпотечними позиками від суб'єкта господарювання, який їх видає, і який виплачує покупцям відсотки за внески, сплачені позичальниками.
Отже, такі типи титулів пов’язані з іпотекою. У свою чергу, це гарантує виплату відсотків та амортизацію капіталу. Крім того, вони, як правило, підтримуються нерухомістю. Як і інші фінансові активи, наприклад іпотечний сертифікат, вони також мають вторинний ринок для їх купівлі та продажу. Таким чином, власник не зобов’язаний зберігати його до погашення.
Як працює іпотечна облігація
Банк часто продає іпотечні кредити на ринках. Таким чином, ви отримуєте ліквідність. Зазвичай покупцем є, як правило, інвестиційний фонд, інші банки і навіть якийсь державний орган. Що вони роблять, це упакувати кілька з них в єдиний зв’язок і випустити його. Інвестор отримує відсотки та повернення капіталу при погашенні.
Якщо іпотечний виплачує регулярно, цей титул є гарантією безпеки та джерела доходу. Тепер, якщо є випадок невиконання зобов’язань, ці власники облігацій мають право пред’явити вимоги до будинку неплатника. Цього не відбувається з корпоративними облігаціями, гарантією яких є компанія, яка їх випускає. Тому гарантія першого більша.
Відмінності з іпотечними облігаціями
Хоча вони можуть здаватися схожими, відмінності між ними важливі. Сертифікат - це цінний папір з фіксованим доходом, який видається виключно кредитними установами. Таким чином, для амортизації облігацій має бути дозвіл групи банків, які їх випустили, на відміну від ідентифікатора, з яким емітент може вільно працювати.
З іншого боку, комірку підтримує весь портфель іпотечних позик банку. Однак зв'язок гарантується конкретною їх серією. Вони з’являться в документі про видачу та повинні бути повідомлені покупцеві. Таким чином, гарантія обмежена лише тими позиками, на відміну від сертифіката, де вона є загальносвітовою.
Поганий приклад - іпотека під заставу
Ми не могли закінчити, не згадавши одного з найгірших прикладів такого ступеня, тих, що з’явилися з іпотечними кредитами "Субстандартний" та криза 2008 р. Підсумовуючи, американські банки можуть надати ряд іпотечних кредитів людям з обмеженими ресурсами. Дзвінки Ніндзя (люди без доходу, без роботи та без активів) наймали їх і пізніше, у багатьох випадках гонорари не сплачувались.
Що вони зробили, це створили низку іпотечних пакетів або облігацій. Проблема в тому, що, щоб продати їх, занадто багато разів вони маскувались хорошими кредитами. Це змусило рейтингові агентства поставити їм хорошу оцінку, а інвестори купили. Цей міхур був сформований у роки до 2008 року, збігаючись у багатьох країнах з інфляцією цін у секторі нерухомості.
Але тут можна застосувати приказку, яка полягає в тому, що гниле яблуко в кінцевому підсумку псує решту кошика. Таким чином, коли вони хотіли отримати гарантію, як тільки криза вибухнула, її складали будинки, вартість яких значно нижча за позику. Ця ситуація, поряд з іншими факторами, спричинила кризу. Поганий приклад іпотечної облігації.