Теорія ціноутворення опціону

Теорія опціонального ціноутворення - це поточне економічне дослідження, яке відповідає за вивчення даного виду фінансових активів, прибутковість яких залежить від інших активів або їх цін і в межах імовірності.

Цей тип досліджень був розроблений наприкінці 19 століття. Однак саме в наступному столітті на перший план вийшли нові моделі та досягнення в економічному дослідженні, особливо з роботами Фішера Блека та Майрона Скоулза в 1970-х роках.

Ці моделі використовуються для знання економічної вартості похідних фінансових активів стосовно їх дохідності та ризику. Таким чином, теорія оцінки опціонів послужила для проведення оцінки видів боргів, ордерів або навіть патентів, серед багатьох інших. Перегляньте типи опцій.

Сама природа та структура опціону обумовлює необхідність створення дійсних методів обчислення його поточних значень. З цієї причини більш поширені методи, засновані на оновленні майбутніх потоків, такі як NPV та IRR, не є адекватними.

Подібним чином ця теорія може бути використана в інвестиційному аналізі з тією ж методологією. Як варіант, у стратегічному полі це також діє, допомагаючи у вивченні розподілу ресурсів, здійснених компанією, таких як оцінка власних коштів та їх використання.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Це особливо важливо, оскільки воно допомагає підтримувати фінансові рішення, оптимізувати інвестиції та обчислювати дивіденди, вимірюючи ризик. З цим, слід економічний принцип максимізації прибутку та багатства акціонерів.

Модель Блека та Скоулза як еталон для теорії ціноутворення опціонів

Це методологія фінансової математики, створена Робертом К. Мертоном в результаті досліджень Блек та Скоулз в галузі оцінки. Його початковою метою було знання значень європейських опціонів кол (або кол), виписаних на акції, але його використання було швидко поширене на інші деривативи.

Завдяки своїм дослідженням він створив математичну модель дуже приблизної оцінки вартості в сучасному варіанті акцій, яка була швидко прийнята і поширена у фінансово-економічному світі завдяки своїй точності та простоті.

Ця модель аналізує вартість опціонів на основі ціни активу, що лежить в основі опціону, який слідує безперервному стохастичному процесу еволюції Гаусса-Вінера з постійною середньою і миттєвою дисперсією.

Той факт, що ця методика зосереджена виключно на вивченні волатильності, пояснює її математичну простоту, припускаючи інші змінні, такі як ціна базової ставки, процентна ставка або термін погашення, як встановлено.

Теорія опціонного ціноутворення зазнала помітного прогресу в останні десятиліття з її відповідною модифікацією та розвитком завдяки значному розвитку в той самий період різних фінансових активів, що з'являються на ринку, дедалі складніших. Іншими словами, виникли нові потреби в оцінці.