Варант - це похідний фінансовий інструмент, випущений позабіржово (позабіржово), який надає його покупцеві право придбати (виклик варанту) або продати (пустити варант) певний фінансовий актив (базовий актив) протягом певного періоду та за ціною заздалегідь обумовлена (ціна виконання) в обмін на виплату премії.
Ордер дуже схожий на фінансовий варіант. Насправді ми можемо класифікувати їх як тип опціону. Обидва надають право купівлі чи продажу своєму покупцеві. Основна відмінність ордера від опціону полягає в тому, що варанти купуються у емітента. Тому їх можна придбати лише тоді, коли кожен може купувати або продавати опціони (виступаючи в ролі емітента).
Не слід плутати купівлю чи продаж ордера з купівлею або продажем базового активу. Тобто ми можемо придбати право на купівлю чи продаж. Звичайно, те, що ми не можемо зробити, це продати право купувати чи продавати.
Ордер, як і більшість похідних фінансових інструментів, є продуктом кредитного плеча. Тобто інвестиція досягає мультиплікативного ефекту на прибутковість базового активу, а отже, прибутки та збитки, як правило, великі порівняно з тим, що інвестовано.
Компоненти ордера
Щоб краще зрозуміти, що таке ордер та його складові частини, ми пронумеруємо елементи, наведені в його визначенні. Складовими ордера є:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Право купувати або продавати: Купується при придбанні ордера - це право (а не обов'язок) купувати або продавати фінансовий актив. Варіанти, що дають нам право на покупку, називаються ордерними дзвінками. Тоді як ті, що дають нам право продати фінансовий актив, відомі як "варанти".
- Базовий актив: Ми сказали, що те, що ми набуваємо, - це право купувати або продавати фінансовий актив. Ми називаємо цей фінансовий актив базовим активом. Наприклад, ордер на золото. Основним активом є золото.
- Кінцевий термін: Передбачений термін технічно називається терміном придатності. Це строк, який триває контракт. Наприклад, термін придатності може становити два місяці. Крім того, датою закінчення терміну дії є конкретний день, коли термін дії контракту закінчується.
- Ціна вправи: Ціна виконання - це ціна, за якою ми домовляємось, що матимемо право купувати чи продавати. Хоча це термін англійською мовою, термін страйк використовується для позначення ціни страйку.
- Кузен: Премія - це ціна права. Тобто те, що ми платимо за придбання права придбати (зателефонувати) або продати (поставити) базовий актив.
Важливо зазначити, що, на відміну від фінансових ф’ючерсів та форвардів, при купівлі варантів ми маємо можливість, а не зобов’язання.
Види ордерів
Окрім двох основних типів ордерів, ордерів на виклик та ордерів, ми можемо класифікувати ордери за іншим типом класифікації. Ця класифікація стосується терміну, протягом якого ми можемо їх виконати. Типи ордерів:
- Європейська гарантія: Він може бути запущений лише на дату закінчення терміну дії. Тобто, якщо термін придатності становить два місяці, поки після цих двох місяців ми не зможемо позбутися похідної. У цьому випадку є лише дві альтернативи - здійснити опціон або не використовувати його в кінці.
- Американська гарантія: Його можна виконати в будь-який час протягом періоду дії. Наслідуючи попередній приклад, ми могли виконати опцію до цих двох місяців.
Чому ми хочемо виконати ордер достроково? Припустимо, ми платимо премію в розмірі 10 доларів за право купувати опціони у компанії ABC за 3 євро. Термін придатності становить 2 місяці. Коли проходить місяць, акції падають до 2 євро. На той час ми вважаємо, що наш прогноз (що запас перевищує 3) не буде виконаний. Тому ми будемо виконувати опціон за нижчою ціною, ніж ми його придбали. Замість того, щоб втратити премію в розмірі 10 доларів, ми втратимо менше.
Різниця між ордером та фінансовим варіантом
Основною відмінністю між варантом та фінансовим варіантом є ринок, на якому вони перераховані. Варанти, як зазначено у визначенні, перераховані на позабіржових ринках. Однак фінансові варіанти перераховані на регульованих ринках.
Докладніше про різницю між варантами та опціонами
Редактор рекомендує:
- Як діють ордери?