Фінансовий інструмент - це контракт між двома сторонами, який породжує фінансовий актив для однієї зі сторін та фінансове зобов’язання для іншої сторони.
Контракт базується на купівлі-продажу фінансового інструменту або продукту. Сторона, яка придбає фінансовий інструмент, матиме фінансовий актив. Отже, сторона, яка продає фінансовий інструмент, є тією, яка бере на себе фінансове зобов’язання. З іншого боку, фінансовий актив дає своєму покупцеві право отримувати майбутні доходи від продавця. Так само фінансове зобов'язання зобов'язує виплатити цей дохід продавцю фінансового інструменту.
Ці типи контрактів надзвичайно важливі для зростання економіки. Оскільки це джерело фінансування для продавця, а для покупця джерело прибутковості для своїх інвестицій.
Фінансові інструменти на практиці
Одними з найвідоміших фінансових інструментів є інструменти з фіксованим доходом, такі як державні облігації. Тож уявімо, що ми хочемо придбати облігацію у німецької держави, щоб зрозуміти, як працює цей тип контрактів:
- Фінансовий актив: державна облігація Німеччини
- Термін погашення: 5 років
- Купон: 2% річних
- Ціна: 1000 євро
Тепер, коли ми купуємо німецьку облігацію, нам доведеться заплатити 1000 євро, щоб отримати фінансовий актив. В обмін на це ми маємо право отримати повернення цих 1000 євро інвестицій. Тому прибутковість перераховується у 2% річної прибутковості, яку ми будемо отримувати до закінчення строку дії контракту. До цього слід додати повернення 1000 євро, позичених наприкінці 5 років.
Німецький уряд як продавець облігацій набуває фінансового зобов'язання, змушуючи себе виплачувати дохід покупцеві. Ці доходи складають 2% річних, про які вже згадувалося раніше, на додаток до повернення 1000 євро наприкінці 5 років. Тому ці облігації є для нас джерелом прибутковості та джерелом фінансування уряду Німеччини.
Характеристика фінансового інструменту
Фінансові інструменти мають ряд характеристик, які допомагають їх визначити. Ми могли б виділити три:
- Ліквідність: Це здатність фінансового активу якнайшвидше конвертувати в гроші і не зазнаючи втрат у вартості.
- Ризик: Він визначається як гарантіями, які продавець дає для виконання свого зобов'язання щодо сплати, так і строком дії контракту. Чим вищий термін погашення, тим вищий ризик. І логічно, що менші гарантії продавця також означатимуть більший ризик для покупця активу.
- Економічна ефективність: Кожна покупка фінансового активу несе ризик. Рентабельність - це врахування цього передбачуваного ризику. Отже, чим вищий ризик, тим інвестор вимагатиме більшої прибутковості.
Види фінансових інструментів
У межах фінансових інструментів ми могли б виділити дві групи: складні та некомплексні. Нескладними можуть бути як ті, що мають змінний дохід, так і фіксований. Коли ми говоримо про складні інструменти, ми маємо на увазі похідні фінансові інструменти, які ми пояснимо нижче:
- Фінансові ф'ючерси: Вони являють собою фінансові контракти, в яких обмін певним фінансовим активом узгоджується на майбутню дату і за ціною, встановленою заздалегідь. Умови цих контрактів, як правило, стандартизовані.
- Фінансові варіанти: Вони є фінансовими інструментами, що надають право покупцеві та зобов’язання продавця здійснити операцію за заздалегідь визначеною ціною та на певну дату.
- CFD: Їх називають контрактами на різниці, тобто двосторонніми контрактами, де обмінюється різниця в ціні певного активу. Ця різниця вимірюється між часом відкриття контракту та часом його закінчення.