Чотири божевільні методи

Чотири божевільні методи - це інструмент побудови інвестиційного портфеля. Він був запущений в середині 90-х років веб-сайтом The Motley Fool.

Метою цього методу є вибір чотирьох акцій Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE). Це, беручи до уваги тих, у кого краща залежність між ціною та дивідендами, які вони пропонують.

Етапи чотирьох божевільних методів

Етапи методу божевільної четвірки такі:

• Визначте п’ять акцій Індексу Доу-Джонса з найнижчою ціною та найвищим дивідендним доходом. Для цього використовується наступне співвідношення та вибираються значення з найвищими результатами.

• Запас з найнижчою ціною викидається. Це тому, що назва може бути дуже дешевою через структурні проблеми компанії, які впливають на її вартість.
• Призначте 40% капіталу інвестора другій акції з найнижчою ціною. Решта 60% розподіляється між іншими трьома значеннями, що залишились від початкового відбору. Це, пропорційно, тобто 20% на кожен заголовок.
• На останньому етапі цей метод переглядається та повторюється щороку, перекваліфікуючи акції Dow Jones.

Переваги та недоліки методу божевільної четвірки

Переваги чотирьох божевільних методів полягають у наступному:

• Це дозволяє швидко та легко приймати інвестиційні рішення, не вимагаючи складних математичних розрахунків.
• Motley Fool наголосив, що це метод мінімального ризику, вкладаючи кошти лише в найпотужніші компанії Нью-Йоркської фондової біржі.

Однак є і деякі недоліки:

• Він не має надійної теоретичної основи, він ґрунтується лише на спостереженні. Якщо метод вигідний, можливо, це випадково
• Він обмежений фондовим ринком США. На інших ринках така ж поведінка може не спостерігатися у запасів.
• Купуючи лише цінні папери Індексу Dow Jones, інвестор не може диверсифікувати свій портфель у країнах, що розвиваються, або інших регіонах.
• Портфель, що складається з чотирьох акцій, як пропонується методом чотирьох божевільних, в принципі не можна вважати диверсифікованим. Див. Диверсифікацію портфеля
• Інвестування 40% капіталу в одну акцію, навіть якщо це "безпечно", передбачає ризик.

Відмова від чотирьох божевільних методів

Метод божевільних четвірок зараз не використовується. Це тому, що інші інструменти, такі як технічний аналіз, є більш надійними.

Як доказ вищезазначеного, книга "Розумний інвестор" Бенджаміна Грехема посилається на те, що у 2000 році, слідуючи методу чотирьох божевільних, довелося обрати Caterpillar, Eastman Kodak, SBC та General Motors. Ці показники того року втратили в середньому 14%. Однак індекс Доу-Джонса впав лише на 4,7%.

Хоча вищесказане не є вирішальним, воно не відповідає тому, що було обіцяно методологією The Motley Fool, яка забезпечувала щорічне перевищення результатів фондового ринку США.