Премія за ризик - це не поняття, яке стосується лише національної економіки. Повернення шукають не лише при інвестуванні в облігації, але й при інвестуванні в нерухомість. Отже, інвестори керуються показниками ризику, працюючи на ринку нерухомості. Але як працює премія за ризик на ринку нерухомості?
Почувши слова "премія за ризик", уми багатьох людей подорожують до 2011 та 2012 років. У той час, коли погані показники європейських економік викликали інтерес, який країни мали платити за фінансування на ринках. Цей делікатний економічний момент послужив так, що значна частина громадськості зрозуміла, що таке премія за ризик.
Згадаймо, що премія за ризик передбачає додаткові витрати для всіх тих держав, які шукають фінансування на ринках. Ці додаткові витрати встановлюються відповідно до ризиків, з якими стикається національна економіка. Скажімо, це компенсація ризику, на який інвестор покладається за використання своїх ресурсів в облігаціях певної країни. Однак, чим кращі показники економіки країни, тим менша премія за ризик, яку потрібно сплачувати. Слід зазначити, що в якості посилання береться німецька облігація. Таким чином, ми матимемо дійсну шкалу для вимірювання економічного ризику різних країн.
Премія за ризик на ринку нерухомості розподіляється по сусідству
Ну, концепція премії за ризик також досягла ринку нерухомості. Якщо ми раніше заявляли, що ризик різниться залежно від країни, на ринку нерухомості ризик залежить від району, в який ми хочемо інвестувати. Для вимірювання будь-якої премії за ризик має бути посилання. Тому, якщо на ринку облігацій ми згадали Німеччину як еталон, то у світі нерухомості це місце займе мадридський квартал Реколетос. Реколетос вважається областю, що характеризується гарантією та надійністю, однак переваги, які можна отримати при придбанні майна та здачі його в оренду, будуть меншими.
Змінні, від яких залежить премія за ризик на ринку нерухомості
Існує чітка паралель між районами та державами. І в тому, і в іншому ймовірність ризику варіюється від одного до іншого. Інвестуючи в облігації певної країни, інвестор звертає особливу увагу на рівень заборгованості, можливість банкрутства, перспективи зростання чи державний дефіцит. На ринку нерухомості використовуються інші критерії, такі як: можливість передачі майна в суборенду, незаконне зайняття майна, зміни законодавства або кількість орендарів, які проходять через майно протягом певного періоду часу.
Продовжуючи приклад району Реколетос, ми бачимо, що цей район вважається безпечним, твердинею нерухомості. Все це означає, що з великою впевненістю будуть отримані прибутки в межах від 3,3% до 3,4%. І найкраще, з невеликим ризиком. Тому низький рівень ризиків у районі Реколетос буде винагороджений не менш низькою премією за ризик нерухомості.
Якщо інвестор у нерухомість шукає прибутку за рахунок премії за ризик нерухомості, він повинен зосередити свою увагу на інших районах. Ця різниця у відсотках посилиться в таких районах, як Ентревіас, Сан-Дієго, Сан-Андрес або Сан-Крістобаль. Тут ризик дуже високий, тому потрібно задовольнити набагато вищу премію за ризик нерухомості.
Важливість попереднього аналізу
На відміну від ринку облігацій, де існує можливість диверсифікації інвестицій для зменшення ризику, на ринку нерухомості все буде залежати від ціни майна, яке буде придбано. Наслідком цього є те, що найменші інвестори не матимуть можливості інвестувати в найбезпечніші доступні зони, оскільки вони є найдорожчими. Тим часом, найпотужніші інвестори обирають райони з меншим ризиком. Пояснення, чому великий інвестор не робить ставку на райони, які пропонують найвищу прибутковість, є простим, оскільки вони не хочуть ризикувати великими темпами.
Баланс між прибутковістю та ризиком
Як і в будь-яких інвестиціях, на ринку нерухомості буде необхідний попередній аналіз двох змінних: прибутковості та ризику. Загальновідомо, що у світі фінансів чим вища прибутковість, тим вищий ризик.
При цьому виді інвестицій у нерухомість дуже важливо оцінити такі аспекти, як коливання цін, ступінь конкурентоспроможності, прогнози та так звана ставка орендної плати. Пам'ятайте, що ставка орендної плати - це сума щомісячного доходу, який використовується для оплати орендної плати.
Нарешті, ви повинні звернути особливу увагу на інші витрати, пов’язані з власністю на майно. У цьому сенсі необхідно оцінити вплив податків, комунальних витрат, страхових внесків, можливого розливу та витрат на процедури.
Немає сумнівів, що існує велика схожість у функціонуванні премії за ризик як на ринку облігацій, так і на ринку нерухомості. І саме це, ризик оплачується.