Активно керований фонд - це тип інвестиційного фонду, в якому керуюча компанія або менеджер часто змінює комбінацію активів, в які вона інвестує.
Активне управління - це стиль управління. Іншими словами, існує багато видів інвестиційних фондів за різними параметрами. У цьому сенсі, в активно керованих фондах, менеджери змінюють склад портфеля активів з певною періодичністю, щоб максимізувати свою прибутковість та / або мінімізувати свої ризики. Вони використовуються як для акцій, так і для фіксованого доходу.
Менеджери активно керованих фондів, хоча вони і не намагаються відстежувати індекс, як при пасивному управлінні, вони використовують індекс для вимірювання їхньої діяльності та намагаються перевершити його.
ОрієнтирНаприклад, інвестиційний фонд, який інвестує лише в акції (акції). Якщо фондом активно управляти, менеджер змінить частки, в які він інвестує. Подібним чином змінюватиметься і частка капіталу, який інвестує в кожного з них. На відміну від пасивно керованих фондів, в яких менеджери не змінюють частки, в яку вони інвестують, або свою вагу. Якщо так, еталон не змінює свій склад.
Яка мета активного управління коштами?
Завдання менеджерів активно керованих фондів - спробувати перевершити референтний індекс або орієнтир. Таким чином, недостатньо інвестувати в ті самі акції, що складають цей показник, або інвестувати в тій же пропорції.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroДля цього вони використовують технічні методи технічного аналізу, фундаментальний аналіз, макроекономічний аналіз або кількісний аналіз. Вони намагаються передбачити, використовуючи різні інструменти, які значення будуть найкращими. Або, що те саме, інвестуйте в ті цінні папери, які отримають більшу прибутковість, ніж середня.
Більшість інвестиційних фондів активно управляються. Чому? Оскільки, щоб зробити свій фонд більш привабливим для інвесторів, вони намагаються принести більше прибутків, ніж інвестор просто отримав би, інвестуючи в базовий індекс. Наприклад, через ETF.
Якщо фонд не обіцяє отримати більше прибутків, ніж у середньому, наскільки привабливим для інвестора є вища комісія? Це було б як платити вищу ціну, за менший прибуток.
Переваги та недоліки активного управління
Цей стиль управління має, як і майже все, кілька переваг та багато інших недоліків. Не все добре, як і не все погано. Все буде залежати від здатності менеджера отримати більшу прибутковість, ніж середня ринкова.
Перевага
- Можливість отримати більшу прибутковість, ніж середня.
- Можливість ефективніше адаптувати інвестиції до профілю ризику.
- Вони можуть мінімізувати збитки під час краху фондового ринку, якщо управління адекватне.
Недоліки
- Можливість отримання нижчої прибутковості, ніж середня на ринку.
- Якщо управління не є адекватним, можуть бути збитки, більші, ніж ті, що визначаються.
- Вищі комісійні виплачуються.
На закінчення, те, що подається як перевага, також може виявитися недоліком. Як ми вже говорили на початку, все буде залежати від якості управління. Що залежить, головним чином, від майстерності, досвіду та знань менеджера.
Критика активного управління
Протягом історії сектор думки активно критикував активне управління. Загалом існує два способи думати про рух акцій. З одного боку, є ті, хто вважає, що рух фондового ринку можна передбачити. І, з іншого боку, є ті, хто каже, що прогнозувати фондовий ринок неможливо, оскільки ринки ефективні.
Ті, хто вважає, що фондовий ринок можна передбачити, використовують усі види методів та аналізів, щоб отримати прибуток вище середнього. Навпаки, ті, хто вважає це абсурдом, є прихильниками теорії випадкових прогулянок та інвестування через пасивно керовані фонди.
Хто правий? Бувають випадки, коли менеджери, які постійно перевершували базові показники - такі як Уоррен Баффет, Франциско Парамес чи Пітер Лінч - стабільно з часом. І, звичайно, бувають випадки, коли цього не було. За допомогою чого неможливо узагальнити ні в одному, ні в іншому аспекті. Правильно, в цьому сенсі, інвестувати так, як кожен вважає правильним відповідно до свого способу мислення про це. Що, повторюю, не є ні більш, ні менш дійсним. Це просто інакше.