Після 16 кварталів безперервного зростання іспанський ВВП відновив всю діяльність, втрачену під час кризи. Разом із ВВП, фінансовий стан іспанських сімей значно покращився за останній рік. Мотивоване не лише незначним збільшенням залишку фінансових активів, а й зменшенням чистих понесених зобов’язань та збільшенням вартості активів нерухомості.
Крім того, 2016 рік був четвертим поспіль, в якому еталонним фінансовим активом для іспанських сімей були Інститути колективного інвестування (інвестиційні фонди та інвестиційні компанії). За ці чотири роки сім'ї подвоїли свої інвестиційні фонди. Таким чином, це фінансовий інструмент з найбільшим збільшенням балансу за цей період. На кінець 2016 року загальний обсяг інститутів колективного інвестування (IIC) у портфелі домогосподарств становив 264 000 мільйонів євро. Отже, це вже перевищує 13% загальних фінансових заощаджень сімей.
Власний капітал інвестиційних фондів зростає понад 10% у 2017 році
Активи інвестиційних фондів цього року зросли на цей час на 10,06% - з 236 000 до 259 000 мільйонів. Торік у цей час приріст становив 4,49%. Отже, це може бути лише дуже хорошою новиною для галузі інвестиційних фондів в Іспанії.
Кошти, які мають найбільший відносний прибуток в своїх активах, - це фонди глобального типу, які переходять від управління 21 250 мільйонами на початку року до управління 31 300 мільйонами сьогодні. Різниця в його активах за останні 12 місяців була вражаючою, збільшивши її активи на 163%. На відміну від цього, хоча їх вага у загальних внутрішніх фондах значно менша, особи з найбільшою відносною втратою власного капіталу мають постійні та грошово-гарантовані фонди.
Підписки та відшкодування
Враховуючи загальну чисту підписку, кошти, які отримали найбільшу кількість підписок, тобто підписки за вирахуванням відшкодування, були загальносвітовими та міжнародними. Глобальні фонди отримали чисту підписку близько 10 мільярдів євро. Зі свого боку, як ми вже бачили раніше, інвестори втрачають інтерес до грошових фондів, фіксованих гарантій та пасивних гарантій.
Як більш повний аналіз, наступний графік враховує, яка частина зміни власного капіталу відповідає управлінню, а яка частина відповідає підписці або погашенню. Наприклад, 10% означатиме, що, ігноруючи приплив / відтік коштів, завдяки керівництву менеджер призвів до збільшення фонду на 10%. Навпаки, значення -10% означатиме, що, не беручи до уваги підписки та зняття коштів, менеджер генерує збитки в розмірі 10%. На закінчення позитивні цінності трактуються як позитивне управління, а негативні - як негативне або управління з втратами.
Важливість цього розрахунку полягає в тому, що збільшення активів деяких фондів відбувається за рахунок припливу капіталу, а не від прибутків, отриманих належним управлінням. І навпаки, втрата активів фонду не обов'язково передбачає безгосподарне управління.
Кошти, якими найкраще управляли, - це кошти національних акцій, глобальних, міжнародних та короткострокових фіксованих доходів. У яких приріст власного капіталу був більшим, ніж приріст чистих підписок. Або, у випадку короткострокового фіксованого доходу, зменшення власного капіталу було меншим, ніж зменшення чистої підписки.
Кількість учасників інвестиційних фондів
Нарешті, кількість учасників та акціонерів інвестиційних фондів сприятливо розвивається. Це 2017 рік, рік з найбільшим збільшенням акціонерів в абсолютному значенні з 2008 року. Майже 2 мільйони нових учасників перевищують показник у 10 мільйонів учасників інвестиційних фондів. На відміну від 6 мільйонів акціонерів у 2008 році та 4,5 мільйонів акціонерів наприкінці 2012 року.
