Фінансовий важель полягає у використанні якогось механізму (наприклад, боргу) для збільшення суми грошей, яку ми можемо виділити на інвестицію. Це взаємозв'язок між власним капіталом та тим, який фактично використовується у фінансовій операції.
Термін "кредитне плече" походить від кредитного плеча. Суворе визначення важеля: «підніміть, перемістіть щось за допомогою важеля». Як ми побачимо, ця концепція не дуже далека від того, що означає фінансовий важель, який використовує фінансові механізми як важіль для збільшення інвестиційних можливостей.
Основним механізмом левериджу є борг. Борг дозволяє нам інвестувати більше грошей, ніж маємо завдяки тому, що ми позичили. Натомість, звичайно, ми повинні платити відсотки. Але не лише за рахунок боргу можна досягти фінансового важеля.
У багатьох фінансових інструментах (особливо деривативах, таких як ф'ючерси або CFD) потрібно лише залишити гарантію загальної суми вкладених коштів, тому операція також може бути залучена. Крім того, у фінансових опціонах, оскільки ми купуємо право на базовий актив, який зазвичай має ціну набагато вищу, ніж премія, створюється ефект важеля.
Для чого потрібен фінансовий важель?
Завдяки фінансовому важелю ми можемо інвестувати більше грошей, ніж насправді. Таким чином, ми можемо отримати більше прибутку (або більше збитків), ніж якби ми інвестували лише наш наявний капітал. Операція із залученням боргу (з боргом) має вищу віддачу порівняно з капіталом, який ми вклали. Це можна зробити за рахунок боргу або за допомогою похідних фінансових інструментів.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroЧим більше боргу ви використовуєте, тим більший фінансовий важель. Високий ступінь фінансового важеля призводить до великих процентних виплат за цим боргом, що негативно впливає на прибуток.
Як розраховується фінансовий важель?
Ступінь кредитного плеча зазвичай вимірюється дробовими одиницями. Наприклад, кредитне плече 1: 2 означає, що на кожен вкладений євро вкладається два євро, тобто борг також становить один євро. Важіль 1: 3 полягає в тому, що на кожен вкладений євро припадає два євро боргу, власний капітал становить 33% інвестицій.
Тому формула для розрахунку фінансового важеля операції буде такою:
Наприклад, якщо ми вклали 1000 євро власних грошей, але вартість наших інвестицій (або тому, що ми використовуємо борг, або похідні продукти) становить 10 000 євро. Плече буде 1:10:
Коли фінансовий леверидж є результатом боргу, ця інша формула зазвичай використовується для обчислення відсотка важеля, який ми використовуємо:
Приклад фінансового важеля
Припустимо, ми хочемо придбати акції компанії, і ми заощадили 10 000 євро. Ціни на акції складають 1 євро за акцію, тому ми могли б придбати 10 000 акцій. Тож ми купили 10000 акцій за 1 євро. Через деякий час акції цієї компанії становлять 1,50 євро за акцію, і ми вирішили продати 10 000 акцій за 15 000 євро. В кінці операції ми заробляємо 5000 євро з інвестицією 10 000 євро, тобто отримуємо рентабельність 50%.
Під цим самим випадком ми наведемо два приклади. Перший ілюструє позитивний ефект від використання фінансового важеля. Тобто, коли ми здогадуємося, як примножуються прибутки. Другий, зі свого боку, представляє негативний ефект від використання фінансового важеля. Що означає, що коли ми програємо, втрати множаться.
Вплив фінансового важеля на прибуток
Скажімо, нам вдається позичити в банку позику на 90 000 євро, і ми можемо придбати 100 000 акцій за 100 000 євро. Через деякий час акції цієї компанії становлять 1,50 євро за акцію, тож наші 100 000 акцій коштують 150 000 євро, і ми вирішили їх продати. За ці 150 000 євро ми заплатимо 90 000 євро позики, яку ми вимагаємо, плюс 10 000 євро відсотків за позику. На кінець операції ми маємо:
Кінцевий результат: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 євро
Тобто, якщо ми не враховуємо це за початкові 10 000 євро, ми отримаємо прибуток в 40 000 євро. Тобто рентабельність 400%.
Вплив фінансового важеля на збитки
Тепер, припустимо, акції впадуть з 1 до 0,5 євро за акцію.
Ми мали б 100 000 акцій вартістю 50 000 євро, тому ми навіть не могли б зіткнутися з 90 000 євро кредиту плюс 10 000 євро відсотків. Ми опинились би без грошей і з боргом у 50 000 євро, тобто втрачаємо 60 000 євро.
У разі невикористання важеля ми втратили б лише 5000 євро. Акції впали б на 50%, і ми втратили б 50% від початкового капіталу.
Ми побачимо графічно прибутковість, яку ми мали б мати залежно від того, чи це операція з фінансовим важелем, чи ні залежно від ціни акцій.
На даний момент здається, що переваги та недоліки торгівлі з фінансовим важелем цілком зрозумілі. В останньому пункті дуже важливо взяти до уваги ступінь левериджу. Це не те саме, коли борг становить 90% операції, як у прикладі (не дуже реальному), ніж коли він становить 50%. Чим вищий ступінь важеля, прибутковість може бути набагато вищою, але ризик може бути також.
Операційний важель