Сценарійний аналіз - це методологія, що дозволяє вивчати ситуації ризику чи невизначеності. Це при прийнятті інвестиційних рішень.
Для аналізу сценаріїв вартість інвестицій повинна бути розрахована за різних обставин. Тобто прибутки та збитки бізнесу прогнозуються шляхом присвоєння різних можливих значень еталонним змінним. Це можуть бути, зокрема, ціна валют, інфляція, процентні ставки.
Використання сценарію аналізу
Аналіз сценаріїв є широко використовуваним ресурсом в аналізі інвестиційного портфеля, де він широко використовується як доповнення до аналізу ризику (VAR).
Крім того, цей тип аналізу дуже поширений у таких загальних областях, як теорія рішень, теорія ігор або фінансова економіка. Таким чином, це дозволяє надати значення різним ситуаціям, які можуть виникнути, прив'язуючи ймовірність до кожної з них.
Враховуючи всі альтернативи та здійснюючи загальну оцінку, дані повинні бути зважені або усереднені. Таким чином можна було зробити висновок щодо вибору, який слід зробити (ми пояснимо це на прикладі пізніше).
Цей вид аналізу також використовується у дослідженнях, розробці нових продуктів, розробці стратегічного плану та оцінці бізнесу. Тобто у сферах, де майбутнє виступає важливим елементом, який слід враховувати.
Той факт, що ці механізми аналізу враховують змінні ризику та ймовірності, означає, що їх результати враховуються як оцінки. Тобто вони не вважаються абсолютними та нерухомими цінностями.
Види аналізу сценаріїв
Існує кілька типів аналізу сценаріїв, таких як:
- Стилізований аналіз: Ви можете змінити багато змінних або лише одну, щоб побачити, як кожен фактор окремо впливає на певну подію.
- Гіпотетичні події: Висловлюйте різні припущення та їх наслідки.
- Екстремальні поточні події: Прогнозуються надзвичайні ситуації.
- Стрес-тест: Це продовження екстремальних подій.
Приклад аналізу сценарію
Як уже згадувалося, практичним застосуванням цієї методології є оцінка компанії. Давайте подивимось на приклад клінінгової компанії, яка прагне взяти на себе послуги в ратуші. Ми припускаємо, що можливість завершення бізнесу становить 50%. Отже, ми матимемо дві альтернативи.
У першому випадку з 50% ймовірністю підписується контракт на 20 тис. Євро і вартість підпису зростає до 1 млн. Євро. Так само, у другому випадку, з також 50% ймовірністю, жодної угоди не досягнуто, і вартість організації залишається на рівні 100 000 євро.
Загальний розрахунок вартості компанії буде зважуванням між значеннями та даними ймовірності, в результаті чого:
(1 000 000 x 50%) + (100 000 x 50%) = 550 000 євро
Попередній приклад, безсумнівно, є дуже базовим випадком, оскільки найпоширенішим є врахування більше трьох варіантів у цьому виді дослідження. Таким чином допускаються не тільки прямо протилежні варіанти (оптимістичний та песимістичний), але й інші можливі варіанти з нижчим індексом ймовірності.