Коефіцієнт співвідношення загального боргу активів

Відношення відношення заборгованості до загальної суми активів служить для встановлення метрики ступеня заборгованості компанії щодо її загальних активів.

Під час фінансування своєї діяльності компанії можуть вибрати два шляхи. Або вони фінансують свою діяльність за рахунок власних коштів, або фінансують себе через своїх кредиторів.

Формула його розрахунку така:

Кожна компанія повинна постійно знаходити свою оптимальну структуру капіталу, виходячи з її потреб та ринкових умов. Коефіцієнт заборгованості загальної суми активів дозволить нам знати, яку частку діяльності компанії (загальні активи) фінансують її кредитори (загальна сума зобов'язань).

Оптимальні значення коефіцієнта загального боргу активів

Як зазвичай, оптимальні значення коефіцієнтів завжди залежать від галузі та казуїстики кожної компанії. Однак значення від 40% до 60% вважаються адекватними.

Якби вартість була вище 60%, компанія залишала б значну частину свого фінансування третім сторонам. Це може призвести до втрати автономії в управлінні та управлінні та створити велике навантаження на відсотки. З іншого боку, якщо коефіцієнт нижче 40%, компанія мала б дуже високий рівень власних ресурсів.

Приклад розрахунку

Припустимо, що у компанії А сукупні активи становлять 100, а загальні зобов’язання - 50. З іншого боку, компанія В має загальну суму активів 100 і загальну суму зобов’язань 75.

Якщо ми обчислимо обидва коефіцієнти, ми отримаємо наступне:

Коефіцієнт заборгованості компанії A = 50/100 = 0,5
Коефіцієнт заборгованості компанії В = 75/100 = 0,75

Якщо помножити попередні приклади на 100, ми побачимо, що компанія А фінансує 50% своєї діяльності із сторонніми особами, а інші 50% - із власних коштів. Таким чином, компанія мала б структуру капіталу в межах відповідних параметрів.

Однак компанія В фінансує 75% своєї діяльності за рахунок зовнішніх ресурсів і лише 25% за рахунок власних коштів.

Важливість оптимальної структури капіталу

Виходячи зі структури капіталу кожної компанії, економічна ситуація може вплинути на них більшою чи меншою мірою.

Приклади наведені нижче.

Зміни процентних ставок можуть стати головним головним болем для бізнесу. Якщо у компанії випуск непогашеної заборгованості становить 2%, а процентні ставки падають до 1%, компанія платитиме на 1% більше за непогашений залишок заборгованості. Якби у компанії була готівка, вона могла б викупити цей борг і переоформити борг під 1%. В іншому випадку компанія платила б більше відсотків, ніж могла б заплатити за ринкових умов. Це зважило б ваші результати.

Ще одна проблема може виникати роками з поганими результатами. Якщо є роки з поганими результатами, компанії можуть зменшити дивіденд або навіть скасувати його. Але виплату боргів не можна зменшити, ані зупинити.

Тому, на основі прикладів компанії А та компанії В, остання зазнає значно більшого впливу зазначених вище змін, оскільки більша частина її діяльності фінансується третіми сторонами.