Венчурний капітал або під приватним капіталом розуміються інвестиційні стратегії, які інвестують в капітал приватної компанії (не котирується на фондовій біржі), такі як випуски приватного капіталу або питання, пов'язані зі статутним капіталом приватних компаній.
Інвестиції у венчурний капітал, як правило, пов'язані з більшим ризиком, ніж інвестування в акції на фондовому ринку, але також (можливо, саме через це) дохідність, як правило, також вища. Іншою характеристикою цього типу інвестиційної стратегії є те, що інвестиційний горизонт, як правило, є довгостроковим, має досить високий компонент неліквідності.
Характеристика венчурного капіталу
Підсумовуючи, можна зробити висновок, що венчурний капітал в цілому має такі загальні характеристики:
- Інвестиції в компанії, що не входять в список. Насправді ідея, що виникає у зв'язку з венчурним капіталом, полягає, з одного боку, у фінансуванні малих та середніх компаній (шляхом вливання капіталу), а з іншого - в прибутковість інвестицій тих, хто надає ці кошти. Брокерська комісія (яка може бути фіксованою або змінною) - це те, що приймає суб’єкт венчурного капіталу. Можуть бути винятки, при яких ви інвестуєте в компанію, що не входить до списку, але це не звичайна справа.
- Інвестиційний горизонт становить від 4 до 10 років, Він може бути продовжений у тому випадку, якщо стан економіки, де працює зазначена компанія, цього вимагає (зовнішні фактори).
- Рентабельність цього виду інвестицій зазвичай становить близько 20% (IRR). Це походить від різниці між ціною придбання та ціною продажу плюс дивіденди, хоча зазвичай, інвестуючи в компанії в період експансії, вони реінвестують прибуток.
- Венчурний капітал здебільшого інвестує в компанії у фазі зростання.
- Окрім коштів, які вводяться і служать фінансуванням компанії, зазвичай професіонал суб'єкта венчурного капіталу є членом ради директорів.
- У більшості випадків управлінська команда робить різницю в компаніях, що інвестують. Ну, це єдина гарантія, яку мають фахівці з венчурного капіталу, обрані компаніями. Це не єдине, на що він дивиться, але також бізнес-план компанії та її майбутні грошові потоки.
У процесі венчурного капіталу є три особливо важливі моменти, які завжди відбуваються однаково.
- Облік фонду: Гроші збирає суб’єкт венчурного капіталу, який буде використаний для інвестування в портфельні компанії.
- Інвестиції: через фонд венчурного капіталу.
- Відступ: Це один з найважливіших моментів у всьому процесі. Є кілька способів, за допомогою яких суб’єкт венчурного капіталу повинен вийти із капіталу компанії.
- Продаж акцій на ринку за допомогою IPO (через публічна пропозиція для продажу)
- Акціонери, які вже були в компанії, можуть викупити акції у компанії венчурного капіталу.
- Акції можуть бути продані третій стороні в приватній угоді.
- Може бути так, що компанія ліквідується через неплатоспроможність.
Види інвестицій
До чотирьох різних типів інвестицій, що входять до сфери венчурного капіталу, належать:
- Венчурний капітал: Фінансування капіталу для компаній на їх першому етапі життя, стартапів.
- Викуп кредитного плеча (LBO) або придбання за допомогою кредитного плеча: у цьому випадку це публічні компанії, які приватизуються шляхом викупу державних акцій шляхом позики грошей (фінансування).
- Мезонінне фінансування: Поєднання між приватним боргом та власним фінансуванням.
- Проблемна заборгованість: Приватні інвестиції у створені компанії, які мають фінансові проблеми або труднощі.
Структура венчурного капіталу
У структурі венчурного капіталу є чотири взаємопов'язані частини:
1. Інвестори.
2. Суб’єкти венчурного капіталу.
3. Фонди венчурного капіталу.
4. Портфелі фондів венчурного капіталу.
Ця структура може здатися заплутаною, але термін "вкладення венчурного капіталу" зустрічається на всіх чотирьох рівнях. Щоб прояснити деякі сумніви, ми повинні зрозуміти структуру приватного капіталу.
суб'єктів венчурний капітал відіграють роль посередників у фінансові ринки. З одного боку, вони залучають кошти (від тих інвесторів, які хочуть отримати високу віддачу), а з іншого - управляють інвестиціями цих фондів. Ці фірми працюють з одним або кількома фондами венчурного капіталу. Обмежені партнери, як правило, інституційні інвестори та меншою мірою заможні громадяни, забезпечують більшу частину капіталу фонду. Таким чином, партнери інвестують у фонд венчурного капіталу, а не безпосередньо в компанію. Кожен із фондів венчурного капіталу має портфель або портфель компаній, в які вони інвестують зібрані кошти.
Угода про обмежене партнерство фонду венчурного капіталу визначає правову базу асоціації та описує умови та умови для всіх сторін, що беруть участь у фонді.
Тривалість життя фонду зазвичай становить від 4 до 10 років з можливим продовженням до трьох років. Акції фонду не реєструються в Комісії з цінних паперів та бірж (SEC-), тому ними не можна торгувати на відкритих ринках, тобто на фондовому ринку.
Фонд венчурного капіталу інвестує в компанії, які перебувають у періоді експансії, таким чином, він займає посаду в раді директорів одного зі своїх професіоналів з організації венчурного капіталу, щоб взяти на себе керівництво компанії та досягти, щоб зробити її більш ефективною .
Наступна схема може допомогти вам зрозуміти процес інвестування:
