Колом компетенції є група Бізнес та / або сектори, в яких інвестор зацікавлений і який також здатний зрозуміти. Тобто компанії, в яких ми маємо компетенцію чи знання.
Ця концепція важлива для управління інвестиційним портфелем. Якщо бізнес-модель зрозуміла, тоді можна точно розрахувати рівень її ризику та прибутковості.
Характеристика кола компетентності
Ми можемо виділити такі характеристики кола компетенції:
- Суб'єктивність: Кожна людина визначає свої інвестиції на основі власних знань та здібностей.
- Варіабельність: Інтереси не обов'язково підтримуються з часом. Наприклад, їх можна розширити, оскільки досвід користувача та рівень освіти вищі.
- Безпека: Рівень ризику портфеля знижується, залишаючи осторонь пропозиції, які можуть принести високу віддачу, але чия бізнес-модель є дуже складною або сумнівною.
- Ефективність: Оцінка дуже складної компанії може зайняти багато часу та ресурсів. У цьому сенсі переважно робити ставку на варіанти, які легше проаналізувати.
Визначення кола компетенції
Для визначення кола компетенції необхідно взяти до уваги кілька аспектів, наприклад, хто керує компанією, хто є її клієнтами і чим вони відрізняються від конкурентів.
Важливо також визначити сильні сторони компанії та те, що підтримує її прибутковість. Так само не слід ігнорувати слабкі місця та загрози, які можуть вплинути на фірму.
Модель Уоррена Баффета
Відомий бізнесмен Уоррен Баффет рекомендує інвестувати лише в колі конкуренції. Дотримуючись цієї передумови, він на той час не робив ставку на компанії, пов'язані з Інтернетом на початку цього століття. Тоді, при розриві дот-ком міхура, буде виявлено, що потенціал цих компаній був завищений.
Баффет пропонує скласти три списки при складанні портфоліо:
- В: Компанії, які дуже добре розуміються
- Вийшов: Компанії, які намагалися зрозуміти без успіху.
- Занадто складно: Компанії, які є занадто складними і в яких інвестор не бажає приділяти частину свого часу на їх вивчення.