Інвестиції у вартість (цінні інвестиції)

Цінні інвестиції (або цінні інвестиції) - це інвестиційна стратегія, яка складається з придбання акцій, ціна яких нижча за їх внутрішню вартість.

Цінні інвестори шукають акції, недооцінені ринком. Вони вважають, що ринок надмірно реагує як на хороші, так і на погані новини, викликаючи надмірне рух цін, які не відповідають основним принципам компанії. Це пропонує можливість отримання прибутку.

Протилежний стиль інвестування у вартість - це інвестування у зростання. Хоча деякі автори зазначають, що зростання також є складовою інвестицій у вартість, і тому його не слід диференціювати. Крім того, існує ще один стиль, відомий як ринкове інвестування, який сам складається з декількох підстилів, які не є ні зростанням, ні вартістю.

Філософія інвестування цінності

Інвестори, які дотримуються філософії інвестування вартості, стверджують, що, хоча ціни зараз низькі, вони, як правило, зростатимуть відповідно до їхньої внутрішньої вартості. Тобто ціна повинна відображати вартість. Для цього необхідно визначити, якою є вартість акції, незалежно від її ціни.

Цінні інвестори заявляють, що внутрішня вартість може бути визначена за балансовою вартістю акцій, яка визначається шляхом проведення фундаментального аналізу компанії. Для цього можна використовувати бухгалтерські книги компанії (поточні чи очікувані), дисконтуючи її майбутні доходи або в деяких випадках дисконтуючи майбутні дивіденди. Різниця між внутрішньою вартістю та ціною частки на ринку відома як запас міцності. Чим більший запас міцності при здійсненні інвестицій, тим більший потенційний прибуток.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Цінні інвестори шукають компанії, які мають стійкі та стабільні конкурентні переваги, тому інвестиційний горизонт є довгостроковим. Це, оскільки на ринок знадобиться час, щоб відкоригувати ціну акцій до її внутрішньої вартості.

Філософія цінового інвестування відповідає поведінковому фінансуванню, оскільки вони визнають, що інвестори надмірно реагують на негативні дані компаній, змушуючи їх торгувати за низькими цінами. Таким чином, ціна відійшла б від вартості акції.

Навпаки, критики ціннісного стилю стверджують, що така низька ціна відображає інвестиційний ризик, і якщо акції торгуються дешево, це може бути з поважних причин. Навпаки, цінні інвестори критикують інвестиції у зростання, стверджуючи, що вони піддаються ризику того, що високі кратні ціни та прибутки (PER та P / B) матимуть тенденцію до зниження в майбутньому. Крім того, зростаючі інвестори ризикують, що майбутні прибутки компанії будуть нижчими, ніж очікувалось, оскільки передбачити майбутні прибутки дуже важко.

Підстилі цінового інвестування

Існує три основні підстилі цінового інвестування. Вони не є ексклюзивними, але зазвичай використовуються разом. Незважаючи на це, кожен інвестор цінностей віддає перевагу або орієнтується більше на той чи інший із цих підстилів:

• Висока дохідність дивідендів: Вони очікують, що високі доходи від дивідендів збережуться і в майбутньому, пропонуючи хорошу рентабельність інвестицій.
• Низькі ціни кратні: Вони очікують, що коли економіка покращиться, запаси з низьким коефіцієнтом (PER та P / B серед інших) збільшаться у вартості. Тому вони орієнтуються на компанії, які мають низькі коефіцієнти оцінки, що свідчить про відносно низькі ціни на ринку.
• Всупереч інвестиціям: Вони роблять ставку на акції, які, на їх думку, тимчасово недооцінені настроями ринку.

Походження інвестицій у вартість

Термін "інвестиція в вартість" вперше застосували Бенджамін Грем і Девід Додд, викладачі Колумбійської бізнес-школи. У 1934 р. У своїй книзі "Аналіз безпеки" Грем уже говорив про запас міцності.

Найвідоміша книга в цьому стилі інвестування - "Розумний інвестор". У ньому Грем прихильний оборонному стилю, інвестуючи в компанії, які торгують за ціною нижче їх теоретичної балансової вартості. Це забезпечує певний захист від подій, які можуть вплинути на ринок.

Цей стиль інвестицій з часом зріс і стає все більш популярним. Одними з найвідоміших інвесторів цього стилю є Уоррен Баффет і Франсіско Гарсія Парамес.