Фінансова криза бере свій початок з банкрутства інвестиційного банку Брати Леман, 15 вересня 2008 р. За декілька днів відбулося численні злиття банківських установ у США та Європейському Союзі та, в меншій мірі, в Японії, з метою суворого обмеження ліквідності.
Загальна недовіра до кредитних інструментів, цінних паперів та акцій спричинила значне зменшення вартості активів у найбільш розвинених країнах, яке поступово поширилося на ринки, що розвиваються.
На сьогоднішній день існує певний консенсус щодо встановлення причин виникнення порушень на ринку іпотечного кредитування субстандартний.
Іпотека під заставу або сміття - це іпотека з високим ризиком, яка зазвичай не має жодного забезпечення, тому ймовірність того, що набувач іпотеки не виплатить свій борг, дуже велика.
У США проблеми в цьому секторі стали лише пусковим механізмом, оскільки відповідні активи, виражені вульгарною мовою токсичний, були одними з багатьох, які сформували пакет інвестиційних активів, який був не надто прозорим і не відображав реального ризику, якому вони піддавали своїх інвесторів.
Проблеми дисбалансу, що інкубуються в міжнародній економіці з 2001 року, коли фондові ринки почали падати в результаті розриву технологічного міхура. Дією монетарної влади було зниження процентних ставок з метою відновлення попиту та стабілізації фондових ринків. Наслідком зниження процентних ставок, близьких до нуля, була реакція банківських установ та інвестиційних фондів на прийняття іпотечного боргу, пов'язаного з товарами тривалого користування.
Найкращим варіантом було піти на борг, купуючи нерухомість, враховуючи, що ціни на неї зростатимуть з року в рік. Зростала швидкість заборгованості не лише великих інвесторів, але й дрібних вкладників у пошуках більш високої прибутковості.
Ближче до 2006 року вартість нерухомості почала падати, а процентна ставка Федерального резерву досягла 5%, тобто тоді виникли труднощі в більш ризикованих інструментах залучення, а перші дисбаланси з’явилися в балансах банків.
Система почала поступово похитнутися, сім'ї почали втрачати купівельну спроможність, і коефіцієнт злочинності в США значно зріс. Крім того, ми повинні додати додаткову проблему, яка полягає в тому, що фінансові установи групували іпотечні кредити в пакети, а потім комерціалізували їх у фінансовій системі за певною ціною. Чи "сек'юритизація або титулювання"Іпотека стала можливою завдяки дозвільному регулюванню діяльності інвестиційного банкінгу, що сприяло наданню легкого та дешевого кредиту.
Нарешті, з огляду на недовіру до ринків та відмову банків позичати один одного, оскільки вони не знали якості активів своїх колег, уряди вирішили вийти і врятувати ці фінансові установи.
У документальному фільмі, який ми представляємо нижче, показані моменти напруги, прожиті протягом найдраматичніших вихідних з часів кризи 1929 року.
Якщо ви хочете заглибитися в економічні бульбашки, на Economy-Wiki.com ми детально проаналізували походження та наслідки різних історичних криз, натисніть тут.
