Волатильність Паркінсона подібна до середньозваженої з тією різницею, що ми враховуємо лише максимальну та мінімальну ціни фінансового активу в даний момент часу.
Іншими словами, волатильність Паркінсона - це модифікація зваженої історичної волатильності з урахуванням максимальних та мінімальних торгових цін.
Нестабільність Паркінсона народжується як критика зваженої історичної волатильності, оскільки вона враховує лише ціни на закриття. Отже, цей новий захід захищає, що історичні максимальні та мінімальні ціни містять відповідну інформацію на майбутнє в короткостроковій та середньостроковій перспективі. Чотири модальності ціни (відкриття, закриття, максимальна та мінімальна) набагато інформативніші разом, ніж окремо, залежно від операції, яку ми проводимо.
Формула летючості Паркінсона
Максимумт: це спостереження тзразок максимум.
Мінімумт: це спостереження т зразок мінімальний.
Відкриттят: це спостереження твідкриття зразка.
Закриттят: це спостереження тзакриття вибірки.
ln: натуральний логарифм.
Ця форма є найбільш часто використовуваною для обчислення історичної волатильності, зваженої через максимальну та мінімальну ціни.
Трансформації
- Включення кінцевих, максимальних та мінімальних цін:
- Включення ціни закриття, відкриття, максимальної та мінімальної цін:
На відміну від звичайної зваженої історичної волатильності, мінливість Паркінсона вже включає безперервні варіації (логарифми) у свої розрахунки.
Практичний приклад
Ми припускаємо, що хочемо розрахувати добову нестабільність ціни Паркінсона AlpineSkiпротягом чотирьох днів.
Процес
Ми завантажуємо чотири цінові модальності: відкриття, максимум, мінімум та закриття акції.
Отже, ми обчислюємо волатильність чотирьох торгових днів:
Волатильність чотирьох торгових днів:
Волатильність Паркінсона: закриття цін, максимумів і мінімумів
Розрахунок волатильності з цінами закриття, максимумами і мінімумами чотирьох торгових днів:
Волатильність Паркінсона: закриття, відкриття, високі та низькі ціни
Розрахунок волатильності із закриттям, відкриттям, максимальною та мінімальною цінами чотирьох торгових днів:
Інтерпретація
Волатильність чотирьох торгових днів:
- Нестабільність Паркінсона = 16,41%
- Закриваючі ціни, максимуми і мінімуми (волатильність Паркінсона) = 14,90%
- Закриття, відкриття, максимальна та мінімальна ціни (волатильність Паркінсона) = 9,28%.
На закінчення, врахування початкової, максимальної та мінімальної цін залежить від природи фінансового активу та нашої інвестиційної стратегії. Отже, якщо ми проводимо щоденну операцію, ми будемо зацікавлені в контролі всієї доступної інформації. З іншого боку, якщо ми будемо більше в середньостроковій перспективі, відкриття буде менш актуальним, якщо ми не зробимо певної операції цього конкретного дня. Таким же чином, ми можемо мати максимуми та мінімуми як еталон, щоб намалювати торговий канал і знати максимальну історичну мінливість запасу.