Підвищення процентних ставок саме по собі важко, особливо коли наслідки можуть зашкодити великій кількості учасників фінансових ринків. Хоча багато хто думає, Коли ставки зростуть?; Проблема насправді полягає не в тому, коли він їх підвищить, а в тому, на скільки і яку стратегію вона має поступово підвищувати процентні ставки.
Коли ФРС почне підвищувати ставки, предметом багатьох спекуляцій є інвестори та інші гравці ринку. Якщо найближчим часом Федеральний резерв США збільшить процентні ставки, найбільше постраждають активи, що розвиваються, ринки, товари та валюти; але якщо це залишить їх без змін, головна увага займе волатильність ринків.
Історичний графік норми коштів (ставка коштів ФРС)
Реальність така, на думку Блумберг підвищення рівня ставок у грудні має більшу ймовірність, оскільки саме ця дата знижує більший ринковий консенсус. Як ми бачимо в таблиці, На заплановане засідання ФРС, яке відбудеться 16 грудня, очікується підвищення ставки на 67,68%.
Крім того, як ми вже згадували, найбільше занепокоєння викликає подальша стратегія. Ринковий консенсус навіть вже знижує більш високий підйом ставок, на графіку ймовірностей підняття ставки разом з різними рівнями, він передбачає другий підйом ставки на 40,96% за ставкою 0,375% у червні 2016 року.
Зрештою, невизначеність навколо ФРС (Федеральний резерв США) та зростання процентних ставок є на столі, і весь світ спостерігає за Джанет Йеллен.
Для аналітика Джима Рікардса з 2002 по 2006 рік ФРС занадто довго утримував відсоткові ставки на низькому рівні, що допомогло створити бульбашки активів у сфері нерухомості.. "Коли ці бульбашки лопнули - на початку 2007 року, ФРС недооцінила масштаб колапсу і запізнилася, щоб знизити показники та оживити економіку", - говорить він.
Багато наслідків для фінансових ринків
Гроші шукають прибутковості, а інвестори - прибутковості. Ідеальне рівняння для перенесення потоків до США. Факт інвестування з меншим ризиком, з економікою в доброму здоров’ї є прекрасним, так що без жодного сорому відтік капіталу з інших регіонів до США неминуче.
Якщо ФРС підвищить ставки, найбільше постраждають валюти та товари, оскільки збільшення передбачало б зміцнення долара, послаблення активів, котируваних у цій валюті, та залучення капіталу до США. Це також могло б мати наслідком підтримання знижувального тиску на ціну на нафту і, звичайно, золото, що більше не буде настільки необхідним, щоб розглядати це як надійну інвестицію. Насправді, збільшення курсу долара є ударом для всіх економік, які повинні отримувати сировину в доларах (майже вся сировина оцінюється в доларах), оскільки це буде дорожче.
Що стосуєтьсяринки, що розвиваються, валюти могли б бути найбільш вразливими. Хоча уряди цих країн з часу останньої кризи зменшили свою залежність від боргу, деномінованого в доларах, все ще існує значний обсяг боргу корпоративних компаній, деномінованих у доларах.доларова сила, внаслідок чого законопроект, з яким мають зіткнутися державні адміністрації та компанії, які позичили в доларах, може бути двосічним мечем.
Вигодонабувачі та невдахи підвищення ціни в США
"Якісні" запаси, тобто з міцними та здоровими балансами, будуть, як правило, витримувати підвищення темпів зростання, ніж їхні конкуренти у власній галузі, конкуренція.
З іншого боку, акції, які матимуть тенденцію до гіршого результату протягом 3 місяців після підвищення ставки, безпосередньо пов’язані з їх відсотком змінної або плаваючої заборгованості. Підвищуючи процентні ставки, цим компаніям доведеться платити більше за свій борг, оскільки він прив'язаний до змінної ставки.
