Чистий прибуток - це загальний прибуток, який отримує інвестор або компанія після вирахування витрат, пов’язаних із цією інвестицією. Це виражається в грошових одиницях (абсолютна величина).
Це протилежне валовій прибутковості, яка не віднімає витрат. Тим, хто не знає поняття валової рентабельності, рекомендуємо прочитати таку статтю:
Валова рентабельністьФормула чистої рентабельності
Його формула така:
Для вираження чистої рентабельності, вираженої у відсотках (відносна величина):
Для чого призначена чиста рентабельність?
Будь-яка фізична або юридична особа, яка здійснює інвестиційну діяльність, повинна розрахувати отриману чисту рентабельність, намагаючись максимізувати її.
У діловій сфері чиста рентабельність дорівнює чистому прибутку або результату за рік, який відображається у звіті про прибутки та збори компанії, вираженому в грошових одиницях:
Чистий прибуток = продаж - вартість реалізації - загальні операційні витрати - амортизація - надзвичайні витрати - фінансові відсотки - податки
Де "інші операційні витрати" відповідають звичайній діяльності компанії, такі як маркетинг, витрати на запаси, фонд оплати праці, страхування, оренда тощо.
Залежно від облікової політики відповідної компанії та її цілі, чистий прибуток може бути перекошеним і не відображати справжню картину його реальності. Агресивні компанії прагнуть сьогодні досягти високих результатів. Тоді як консерватори прагнуть опублікувати високі результати в майбутньому. Агресивні застосовують свого роду "хліб на сьогодні, голод на завтра", а консервативні - навпаки.
Агресивні затримують бухгалтерське визнання витрат. Вони капіталізують поточні витрати (додають нові активи до балансу та амортизують їх щорічно), замість того, щоб фіксувати повний рахунок у звіті про прибутки та збитки за рік, вони оцінюють строк корисного використання та високі залишкові вартості своїх активів, що амортизуються, вони, як правило прямолінійна система амортизації (в замість прискореної) та, серед інших дій, визнає пізні знецінення.
Вимірювання прибутковості на основі чистої прибутковості
З чистого прибутку ми можемо розрахувати інші показники, такі як:
- Рівень чистого прибутку: його отримують із чистого прибутку. Вказує, чи приносить компанія достатній прибуток від своїх продажів з урахуванням усіх супутніх витрат. Наприклад, компанія може зазнати сильного зростання продажів, але її чистий прибуток не покращиться, якщо витрати пропорційно зростуть. Це виражається у відсотках або відносному значенні:
- Рентабельність активів (ROA): Він вказує на прибуток, отриманий від вкладеного капіталу, активів, але без урахування структури фінансування компанії (сторонній або власний борг). Він вимірює, наскільки ефективно компанія отримує прибуток з урахуванням усіх активів компанії:
Де середній капітал - це середнє значення власного капіталу порівняних вправ.
Збільшення цього коефіцієнта передбачає зменшення витрат або збільшення цін, обидва заходи спрямовані на збільшення чистого прибутку (чисельник). Також збільште оборотність активів (сировини, продуктів, споживачів …), щоб впорядкувати продажі та збільшити швидкість прибутковості загальних активів.
Цей коефіцієнт може мати нюанс у своєму чисельнику, оскільки, якщо він не враховує структуру боргу, відсотки, що генеруються ним, повинні були б бути додані, скориговані податковою ставкою (t), скасовуючи його вплив на чистий прибуток. Залишилось би:
- Дохід на акціонерний капітал: вимірює здатність компанії отримувати прибуток для своїх акціонерів та враховує фінансову структуру компанії, на відміну від ROA, яка враховує лише активи:
Де середній власний капітал - це середнє значення власного капіталу кількості вправ, які ми розраховуємо.
Рентабельність інвестицій компанії порівнюється з аналогами в її секторі, збираючи її особливості. Бажані високі рентабельності інвестицій, які відображають високу прибутковість. Однак надмірно високі можуть, зокрема, виявляти проблеми, пов'язані з великим рівнем боргу.