Парна торгівля - це торгова техніка, заснована на кореляції між двома фінансовими активами. Завдяки статистичному або економічному взаємозв'язку між двома змінними, завдяки протилежним операціям, досягається прибуток.
Парна торгівля покладається на той факт, що ринки неефективні. Таким чином, певні активи мають економічні відносини, які об’єднують їх і змушують поводитися подібним чином, але не однаково.
Щоб зрозуміти парну торгівлю, допоможе графік, який показує візуальний зв’язок між двома фінансовими активами:
На графіку вище ви можете побачити, як лінійна комбінація Сантандера (червоний) та IBEX35 (чорний) має статистично значущий зв’язок. Коли червона лінія знаходиться вище IBEX35, ми повинні продати XXXX акції Сантандера і придбати ф’ючерсний контракт на IBEX35. Крім того, коли червона лінія знаходиться нижче, ми повинні придбати XXXX акцій Сантандера і продати ф’ючерсний контракт на IBEX35. Таким чином, ми виконуємо найвідомішу техніку - статистичний арбітраж. Операції закриваються, коли лінії знову перетинаються.
Проблеми парної торгівлі
Торгова пара або середня стратегія реверсії дуже проста в експлуатації. Зрештою, нам залишається лише придбати певну суму активу та продати іншу певну суму активу, або навпаки. Після цього, коли різниця реальної змінної та її оцінки дорівнює нулю, операції закриваються. Або те саме, коли червоні та чорні лінії знову стикаються.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroЗвичайно, важко визначити, скільки я купую і скільки продаю в кожен момент часу. Для цього історично використовувались прості моделі лінійної регресії. Графік, показаний вище, виникає з оцінки IBEX за допомогою моделі цього типу.
Однак в даний час за наявної технології виготовляються нелінійні моделі та мають більше двох фінансових активів. Це вже не можна було б назвати парною торгівлею, але особливості стратегії однакові.
Чому важко визначити, скільки я купую і скільки продаю? Оскільки ринок еволюціонує, і статистичний зв’язок між двома активами не є постійним. Оскільки воно не є постійним, суми змінюються раз у раз. І якщо це станеться, ми можемо зазнати значних втрат.
Торгівля в парі з іншими аналізами
Незважаючи на те, що найвідоміша стратегія парної торгівлі здійснювалась і досі є стратегією, яка здійснюється за допомогою моделей кількісного аналізу, є й інші типи аналізу, які також її використовують.
Прикладом цього є інвестиція у вартість або фундаментальний аналіз. Зазвичай такий аналіз робить обстеження двох компаній в одному секторі. Після їх оцінки, якщо одна з них вважається завищеною, а інша недооціненою, займають протилежні позиції. Тобто недооцінені акції купувалися б, а завищені - продавались. Таким чином, також можна зменшити волатильність портфеля, оскільки вважається, що ціни двох компаній, які перебувають в одному секторі, позитивно корелюють. Торги закриваються, коли акції досягають передбачуваної ціни.
Модель Марковіца