Американський опціон - це фінансовий опціон, який може здійснити покупець у будь-який час, до і на термін погашення.
Пам'ятайте, що фінансовий варіант надає право покупцеві (в обмін на виплату премії) та зобов'язання продавцю придбати або продати певний базовий актив. І це із заздалегідь встановленої ціни та терміну придатності. Отже, перевага американського опціону полягає в тому, що покупець може здійснити опцію купівлі чи продажу в будь-який час. І тому, не потрібно чекати закінчення терміну його дії, ніби це трапляється з європейськими варіантами.
Переваги американського варіанту
Американські опціони мають ряд переваг, які відрізняють їх від інших типів опціонів, які потрібно тримати до погашення. Давайте прокоментуємо кілька нижче:
- Свобода фізичних вправ. Здатність покупця опціону застосовувати його в будь-який час до закінчення терміну дії є важливим фактором. Насправді це дуже цінний фактор для інвесторів.
- Збір пільг. Американський варіант дозволяє інвесторам отримувати прибуток, як тільки ціна базового активу рухається на їх користь. Оскільки це можна здійснити в будь-який час.
- Вправа до денного екс-дивіденду. У випадку з американськими опціонами на акції це дозволяє покупцеві опціону на викуп акцій здійснити опціон та отримати дивіденди за цією акцією. Пояснимо цю частину трохи докладніше:
Покупець опціону на акцію не отримує за це виплату дивідендів. Отже, інвестор може скористатися опціоном до дня виплати дивідендів акції (граничного дня, щоб побачити, хто такі акціонери, та зібрати наступний дивіденд), отримати акції і, таким чином, мати можливість отримати дивіденд.
Недоліки американського варіанту
Давайте розглянемо деякі мінуси, які на практиці мають такі типи опціонів для інвесторів:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Вища вартість в премію. Через перевагу свободи займатися будь-коли протягом життя опціону, премія за ці опціони, як правило, вища, ніж європейська.
- Обмеження інвестицій в індекси. Хоча діапазон базових активів для американських опціонів дуже широкий, є деякі обмеження. Обмеження, про яке ми говоримо, це обмеження фондових індексів. Тобто варіанти індексів зазвичай є європейськими, а не американськими. Тому, якщо ми хочемо інвестувати в опціони на індекси, ми не матимемо переваги, наприклад, свободи вправ.
Приклад американських варіантів
Давайте уявимо для цього прикладу, що ми купуємо американський опціон колла на Twitter, Inc., акції якого сьогодні закінчуються через 6 місяців. Тобто право придбати ці акції за таких умов:
- Опція виклику акцій Twitter (100 акцій за контрактом)
- Варіант преміум-ціни 2 долари. 2 х 100 акцій: 200 доларів премії
- Ціна вправи: 30 доларів за акцію.
- Ринкова ціна сьогодні: $ 29 за акцію.
Через 3 місяці після покупки частка Twitter зростає до 35 доларів. У цьому випадку ми вирішуємо скористатися опцією придбання за встановленою ціною здійснення та миттєво продати їх на ринку. Якою була б операція?
Ми мали б загальну вартість 3200 доларів США, 200 доларів премії плюс покупку 100 акцій за ціною 30 доларів.
У випадку доходу це буде загальний дохід у розмірі 3500 доларів від ринкового продажу 100 акцій за ціною 35 доларів. Тому операція завершиться з прибутком у 300 доларів.
Фінансові параметри - типи та приклади
