Своп кредитного дефолту (CDS) - це фінансовий похідний інструмент, який дозволяє захистити ризик дефолту від фінансового активу.
Вони є двосторонніми контрактами, що передають кредитний ризик між двома контрагентами. Покупець захисту, який платить періодичну премію, та продавець захисту, який отримує платіж у разі кредитної події.
Він використовується як страхування від дефолту, передаючи ризик активу продавцю CDS, який виступає в ролі страховика. Інвестор придбає CDS фінансового активу для захисту від дефолту цього активу. Для цього ви заплатите премію продавцю CDS, який у випадку, якщо компанія, у якої ви маєте актив, збанкрутує, виплатить вам вартість активу. Якщо компанія в кінцевому рахунку не збанкрутує, покупець CDS втратить премію продавцю.
Покупець забезпечує стягнення вартості кредиту, сплачуючи періодичну премію (це могло б діяти як страхування), якщо референтний орган CDS вступить у кредитну подію (банкрутство, реструктуризація або зупинення платежів), він отримає певну суму, оскільки у цьому випадку продавець CDS повинен заплатити певну суму покупцеві, який є відповідним партнером, який отримує періодичну премію.
Ці свопи зазнали значного розвитку протягом останніх десятиліть і були одним з найважливіших механізмів передачі фінансової кризи 2007 року, оскільки вони мають якість передачі ризиків дефолту від одного суб'єкта господарювання до іншого, і якщо рейтинг активів там неправильний є ймовірність того, що продавці кредитних депозитів своп в кінцевому рахунку покривають токсичні активи.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroПоміняти місцямиПриклад CDS на облігації
Подивимось на прикладі CDS на облігації:
У цьому випадку покупцем CDS буде кредитор облігації, тобто особа, яка придбала облігацію і має право отримувати періодичні виплати відсотків (купон) та погашення основної суми боргу. Якщо кредитор хотів покрити ризик дефолту за цією облігацією, він міг придбати CDS у третьої сторони, наприклад у фінансової установи.
Продавець CDS вимагатиме періодичної виплати певної суми (подібно до страхових полісів), але у випадку невиконання боржником зобов'язань виплатить покупцеві повну суму облігації на той момент (тобто , решта відсотків, що підлягають поверненню, та основна сума). В обмін на платіж продавець (страховик) може отримати право власності на фінансовий актив.