Заміни кредитних дефолтів (CDS) - що це таке, визначення та поняття

Своп кредитного дефолту (CDS) - це фінансовий похідний інструмент, який дозволяє захистити ризик дефолту від фінансового активу.

Вони є двосторонніми контрактами, що передають кредитний ризик між двома контрагентами. Покупець захисту, який платить періодичну премію, та продавець захисту, який отримує платіж у разі кредитної події.

Він використовується як страхування від дефолту, передаючи ризик активу продавцю CDS, який виступає в ролі страховика. Інвестор придбає CDS фінансового активу для захисту від дефолту цього активу. Для цього ви заплатите премію продавцю CDS, який у випадку, якщо компанія, у якої ви маєте актив, збанкрутує, виплатить вам вартість активу. Якщо компанія в кінцевому рахунку не збанкрутує, покупець CDS втратить премію продавцю.

Покупець забезпечує стягнення вартості кредиту, сплачуючи періодичну премію (це могло б діяти як страхування), якщо референтний орган CDS вступить у кредитну подію (банкрутство, реструктуризація або зупинення платежів), він отримає певну суму, оскільки у цьому випадку продавець CDS повинен заплатити певну суму покупцеві, який є відповідним партнером, який отримує періодичну премію.

Ці свопи зазнали значного розвитку протягом останніх десятиліть і були одним з найважливіших механізмів передачі фінансової кризи 2007 року, оскільки вони мають якість передачі ризиків дефолту від одного суб'єкта господарювання до іншого, і якщо рейтинг активів там неправильний є ймовірність того, що продавці кредитних депозитів своп в кінцевому рахунку покривають токсичні активи.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Приклад CDS на облігації

Подивимось на прикладі CDS на облігації:

У цьому випадку покупцем CDS буде кредитор облігації, тобто особа, яка придбала облігацію і має право отримувати періодичні виплати відсотків (купон) та погашення основної суми боргу. Якщо кредитор хотів покрити ризик дефолту за цією облігацією, він міг придбати CDS у третьої сторони, наприклад у фінансової установи.

Продавець CDS вимагатиме періодичної виплати певної суми (подібно до страхових полісів), але у випадку невиконання боржником зобов'язань виплатить покупцеві повну суму облігації на той момент (тобто , решта відсотків, що підлягають поверненню, та основна сума). В обмін на платіж продавець (страховик) може отримати право власності на фінансовий актив.