Грошові кошти та їх еквіваленти - це стаття бухгалтерського обліку, що належить до оборотних активів балансу компанії. Це представляє як наявні грошові кошти, так і короткострокові активи, які можна негайно конвертувати в готівку.
Для задоволення виплат, отриманих в результаті операційних операцій, компанії мають казну, що складається з різних активів. Наявність більшої суми готівки, ніж необхідна, представляє альтернативні витрати для компанії.
З цієї причини частина цих грошових коштів інвестується в короткострокові активи (казначейські векселі або депозити до запитання, наприклад), щоб отримати віддачу від цієї надлишкової готівки. Будь-який короткостроковий актив, який може бути перетворений у гроші менш ніж за 90 днів без ризику втрати вартості, вважається еквівалентом готівки. Тому це розглядається як готівка та еквівалент усіх грошей, які компанія має "відразу".
Грошовий потікВимоги до того, щоб актив розглядався як еквівалент грошових коштів
Щоб актив був класифікований як еквівалент, він повинен відповідати ряду вимог. Ось кілька прикладів.
- Вона повинна бути легко конвертована в готівку зі зниженим ризиком зміни вартості.
- Актив, про який йде мова, повинен використовуватися для покриття короткострокових платежів. Тому його не можна розглядати як інвестиційний актив.
- Строк погашення активів повинен бути менше трьох місяців.
Значення грошових коштів та їх еквівалентів
Компанії з великою кількістю готівки та їх еквівалентів розглядаються як двосічний меч. Багато грошей та їх еквівалентів є ознакою належного управління та меншим ризиком. Якщо компанія має багато грошей для здійснення своїх платежів, її ризик значно зменшується. Однак великі рівні грошових коштів та їх еквівалентів також вважаються неефективними. Компанії з великою кількістю готівки мають альтернативні витрати, не отримуючи за це нічого.
Зрозуміло, що ліквідність компанії повинна відповідати рівня сектору. Отже, дуже високий рівень може свідчити про непрацюючу потужність, а дуже низький рівень може свідчити про прихований ризик дефолту.
Як виміряти грошові кошти та їх еквіваленти
Існують різні коефіцієнти, що вимірюють ліквідність компаній. Існує багато коефіцієнтів для вимірювання ліквідності компанії, таких як швидкий коефіцієнт (кислотний тест), наприклад. Але найбільш оптимальним для вимірювання грошових коштів та їх еквівалентів буде коефіцієнт готівки. Це найбільш обмежувальний коефіцієнт ліквідності, оскільки враховує лише грошові кошти та їх еквіваленти. Формула його розрахунку така:
Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ)