Келлі F - Що це таке, визначення та поняття

Келлі F - це техніка управління грошима, що застосовується для інвестицій на фінансових ринках. Це вказує на максимальний відсоток, який ми повинні ризикувати в кожній операції, щоб максимізувати наші результати. Він застосовується як до внутрішньоденних торгів, так і до довгострокових інвестицій.

Келлі оцінює F негативно, а програші - позитивно. F Келлі бере свій початок у книзі "Нова інтерпретація швидкості передачі інформації", написаній Дж. Келлі близько 1956 року.

Розрахунок Келлі F

Для розрахунку цього показника монетарного управління нам потрібні певні дані, які ми повинні отримати з нашої історії торгівлі акціями. Дані такі:

• Відсоток операцій у прибутку.
• Коефіцієнт прибутку / збитку, який розраховується як коефіцієнт між середнім прибутком у наших хітах та середнім збитком у наших операціях у збитках.

Формула F Келлі така, що:

Відсоток розраховується у формулі в перерахунку на одиницю. Крім того, результат зазвичай розбавляється. Для цього розділіть результат на 10, щоб уникнути надмірно високих результатів.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

Переваги та недоліки Келлі Ф

Однією з найбільших переваг Келлі F є те, що він математично максимізує результати. Це дозволяє ризикувати більше, якщо відсоток звернень збільшується, і рекомендує менше ризикувати, якщо відсоток звернень зменшується. Однак він має і недоліки.

Основний його недолік полягає в тому, що він припускає, що результати збитків є постійними. На фінансових ринках, де домінує випадковість, забезпечення стабільних результатів є зухвалим. Якщо результати портфеля не є постійними, застосування Келлі F передбачає значні коливання у величині власного капіталу.

Таким чином, ця проблема не буде вирішена до 1990 року, коли Ральф Вінс опублікував "Формули управління портфелем", де виклав свої погляди на Ф Келлі, а потім запропонував власну "оптимальну Ф".

Приклад Келлі Ф

Припустимо, що після збору необхідної інформації з нашої історії операцій наші змінні мають наступні значення.

• Відсоток потрапляння: 55%
• Загальний прибуток: 3000 євро
• Загальний збиток: 2000 євро
• Всього операцій: 50

З цією інформацією ми переходимо до обчислення необхідних нам даних про коефіцієнт прибутку / збитку. Ми ділимо прибуток на загальну кількість операцій, а згодом робимо те ж саме зі збитками.

Середній прибуток за угоду = 60 євро

Середній збиток на угоду = 40 євро

Поділивши середній прибуток на одну торгівлю та середній торговий збиток, ми отримуємо коефіцієнт прибутку і збитку. Що дорівнює 1,5. Ми отримали б такий самий результат, якщо розділити загальний прибуток на загальний збиток. Причиною його розрахунку таким чином, поетапно, є легше розуміння концепції.

Згідно з формулою F Келлі, у наступній операції ми повинні ризикувати 25% свого капіталу. Оскільки це вважається відхиленням з точки зору управління грошовими коштами, то робиться розведення кінцевого результату до 10%. Таким чином, те, що ми повинні ризикувати відповідно до розведеного Келлі F, становить 2,5%.

Тепер припустимо, що після 10 операцій наші результати погіршуються і є такими:

• Відсоток потрапляння: 50%
• Співвідношення Г / П: 1.2

Ми можемо підтвердити сказане вище. Якщо ми маємо програшну серію, наш розрахунок значно зменшується. Тепер ми повинні ризикувати, згідно з Келлі F, 8,3%, що розведено до 10%, стає 0,83% за операцію. Після 10 угод, 5 програшних угод і зниження коефіцієнта прибутку / збитку на 0,3 пункту, наш ризик виявляється втричі меншим.