Келлі F - це техніка управління грошима, що застосовується для інвестицій на фінансових ринках. Це вказує на максимальний відсоток, який ми повинні ризикувати в кожній операції, щоб максимізувати наші результати. Він застосовується як до внутрішньоденних торгів, так і до довгострокових інвестицій.
Келлі оцінює F негативно, а програші - позитивно. F Келлі бере свій початок у книзі "Нова інтерпретація швидкості передачі інформації", написаній Дж. Келлі близько 1956 року.
Розрахунок Келлі F
Для розрахунку цього показника монетарного управління нам потрібні певні дані, які ми повинні отримати з нашої історії торгівлі акціями. Дані такі:
- Відсоток операцій у прибутку.
- Коефіцієнт прибутку / збитку, який розраховується як коефіцієнт між середнім прибутком у наших хітах та середнім збитком у наших операціях у збитках.
Формула F Келлі така, що:
Відсоток розраховується у формулі в перерахунку на одиницю. Крім того, результат зазвичай розбавляється. Для цього розділіть результат на 10, щоб уникнути надмірно високих результатів.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroПереваги та недоліки Келлі Ф
Однією з найбільших переваг Келлі F є те, що він математично максимізує результати. Це дозволяє ризикувати більше, якщо відсоток звернень збільшується, і рекомендує менше ризикувати, якщо відсоток звернень зменшується. Однак він має і недоліки.
Основний його недолік полягає в тому, що він припускає, що результати збитків є постійними. На фінансових ринках, де домінує випадковість, забезпечення стабільних результатів є зухвалим. Якщо результати портфеля не є постійними, застосування Келлі F передбачає значні коливання у величині власного капіталу.
Таким чином, ця проблема не буде вирішена до 1990 року, коли Ральф Вінс опублікував "Формули управління портфелем", де виклав свої погляди на Ф Келлі, а потім запропонував власну "оптимальну Ф".
Приклад Келлі Ф
Припустимо, що після збору необхідної інформації з нашої історії операцій наші змінні мають наступні значення.
- Відсоток потрапляння: 55%
- Загальний прибуток: 3000 євро
- Загальний збиток: 2000 євро
- Всього операцій: 50
З цією інформацією ми переходимо до обчислення необхідних нам даних про коефіцієнт прибутку / збитку. Ми ділимо прибуток на загальну кількість операцій, а згодом робимо те ж саме зі збитками.
Середній прибуток за угоду = 60 євро
Середній збиток на угоду = 40 євро
Поділивши середній прибуток на одну торгівлю та середній торговий збиток, ми отримуємо коефіцієнт прибутку і збитку. Що дорівнює 1,5. Ми отримали б такий самий результат, якщо розділити загальний прибуток на загальний збиток. Причиною його розрахунку таким чином, поетапно, є легше розуміння концепції.
Згідно з формулою F Келлі, у наступній операції ми повинні ризикувати 25% свого капіталу. Оскільки це вважається відхиленням з точки зору управління грошовими коштами, то робиться розведення кінцевого результату до 10%. Таким чином, те, що ми повинні ризикувати відповідно до розведеного Келлі F, становить 2,5%.
Тепер припустимо, що після 10 операцій наші результати погіршуються і є такими:
- Відсоток потрапляння: 50%
- Співвідношення Г / П: 1.2
Ми можемо підтвердити сказане вище. Якщо ми маємо програшну серію, наш розрахунок значно зменшується. Тепер ми повинні ризикувати, згідно з Келлі F, 8,3%, що розведено до 10%, стає 0,83% за операцію. Після 10 угод, 5 програшних угод і зниження коефіцієнта прибутку / збитку на 0,3 пункту, наш ризик виявляється втричі меншим.
