Внутрішня вартість опціону
Власна вартість опціону - це різниця між ціною базового активу на ринку та ціною виконання.
Внутрішня цінність завжди позитивна. Коли різниця між ціною базового активу та ціною вибуху від’ємна, внутрішня вартість дорівнює 0. Після закінчення терміну внутрішньою вартістю є вартість опціону.
Ми повинні мати на увазі, що ціна опціону має дві складові: внутрішню вартість та зовнішню цінність чи часову вартість.
Премія = Внутрішня вартість + Часова вартість
Формулювання
Формулювання внутрішньої вартості опціону є таким:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Власна вартість колла = Ціна базового - ціна страйку
- Власна вартість пута = ціна страйку - основна ціна
Приклади обчислення внутрішньої вартості опціону
Уявімо собі варіант виклику на Gas Natural із страйком 12 та гіпотезою спотових цін акції (фондовий ринок) 11, 12 та 13. Внутрішня вартість опціону така:
Ми розглядаємо опціон путівки на Gas Natural із страйком 12 та гіпотезою про ціни готівкових акцій 11, 12 та 13. Внутрішня вартість опціону така:
Графічне представлення внутрішньої вартості опціону кол буде постійним, поки він не досягне ціни страйку, після чого він почне нахилятися вгору. На відміну від цього, графічне представлення пут-опціону буде від’ємним, доки не досягне ціни страйку, при цьому нахил буде постійним.
На закінчення можна сказати, що внутрішня вартість опціону має негативний зв’язок із зовнішньою вартістю та позитивний зв’язок із премією. На ціну премії впливають такі фактори:
- Основний актив.
- Ціна вправи.
- Нестабільність.
- Тип відсотка.
- Дивіденди.
- Час до закінчення терміну дії.
