Іпотечний сертифікат - це фінансовий титул, виданий фінансовим суб'єктом, в якому борг або інший вид зобов'язання визнається сплатою фіксованих відсотків або фіксованої дохідності, і який має в якості інвестиційної гарантії всі або частину іпотечних позик цього сутність.
Це цінні папери з фіксованим доходом, випущені виключно кредитними установами. Зазвичай вони є середньостроковими проблемами та мають різні способи щодо процентної ставки та умов погашення. Ці іпотечні титули можна зареєструвати, замовити або на пред'явника.
Організація-емітент залишає за собою право достроково амортизувати частину або всю емісію протягом свого життя відповідно до положень законодавства кожної країни. Ці суб’єкти господарювання зазвичай надають ліквідність цим цінним паперам, тобто надають інвесторам аналог купівлі-продажу, за умови, що обсяг цінних паперів, які вони мають у своєму портфелі, не перевищує законодавчого обмеження 5 відсотків випущеного обсягу.
Як працюють іпотечні облігації?
Іпотечні облігації мають подвійну гарантію:
- Перший - це емітент.
- Другий - це переважне право власників облігацій над іпотечним портфелем порівняно з рештою кредиторів.
Існує законодавча вимога, яка заважає залишку іпотечних облігацій перевищувати 80 відсотків прийнятного портфеля. Крім того, існують іпотечні облігації з більшим ризиком, такі як емітовані американськими банками, гарантовані іпотечними кредитами з високим ризиком, також субстандартний.
Характеристика іпотечного сертифіката
- Cedula Hipotecaria видається державним актом, і разом з ним фінансова установа шукає фінансування, виплачуючи за нього відсотки завдяки отриманому капіталу.
- Як правило, це титули, які зазвичай амортизуються протягом періоду від 1 до 3 років.
- Є аналітики, які розглядають його як актив на грошовому ринку, а інші, хто цього не робить, оскільки їх не так легко конвертувати в гроші, якщо порівняти їх із репо або одночасною операцією.
Крім того, вони є простими продуктами, якщо правильно деталізовано, який тип гарантії пропонує банк з точки зору якості іпотечних позик, які він підтримує. Хоча це правда, що він є відносно ліквідним фінансовим активом, він не гарантує виплати прибутковості або його основного капіталу, якщо виникають проблеми з суб'єктом господарювання та його іпотечними позиками через невідповідність виплат, тому важливо знати ступінь ієрархічності у збиранні цього звання на випадок, якщо фінансовий суб’єкт оголосить банкрутство.
Види іпотечного сертифіката
Залежно від гарантії, яку вони надають інвестору, існує два типи іпотечного сертифіката:
- Глобальна гарантія: Гарантія іпотечного сертифіката складається з усіх іпотечних позик суб'єкта господарювання. Теоретично це покриття є ширшим та безпечнішим, хоча це не завжди так.
- Спеціальна гарантія: Гарантія іпотечного сертифіката складається з частини портфеля іпотечних позик фінансової установи. У зв'язку з цим він може включати гарантії вищої або нижчої кредитної якості, тому дуже важливо проаналізувати його.
Види покритих облігацій за країнами
Класи Покрита облігація Найважливішими з кожної країни є наведені нижче:
- Австрія - Fundierie Bankschuldverschrelibungen.
- Німеччина - Jumbo Piandbrief.
- Франція - Зобов'язання Фонсьєра.
- Іспанія - Седулаські гіпотекарії та Седулаські території.
- Люксембург - Lettre de Gage.
- Ірландія - захищений майном.
- Великобританія - покриті облігації Великобританії.
- Швеція - Sakerstallda Obligationer.
- Данія - Saerligt Daekkede Realkreditobligationer.
- Португалія - Облігако Хіпетакаріас.
- Голландія - голландські покриті облігації.
- Італія - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Фінляндія - Ioukkovelkakina.
- Канада - Канадські покриті облігації.
- США - покриті облігації США.