Продаж - це акт вилучення ресурсів з проекту або інвестиційного плану з метою їх перерозподілу. Загалом, це стосується будь-якої діяльності, яка суперечить дії інвестування.
Організації та приватні особи, пов’язані з продажем, приймають три ключові рішення:
- Скоротити заміну капіталу або капітальні витрати: Це стосується дії щодо вилучення інвестицій, які сприяють поліпшенню запасу капіталу. Наприклад, придбання нових капітальних товарів, таких як машини та обладнання, та вдосконалення.
- Продати або ліквідувати актив: Наприклад, продаж техніки для придбання більш сучасної або спрямування коштів на іншу діяльність.
- Виведення капіталу з інвестиційного проекту: Ця дія пов’язана, наприклад, з продажем акцій або облігацій портфеля.
Цілі позбавлення
Перерозподіл ресурсів є основною метою позбавлення. Інвестори роблять цей крок, щоб спрямувати більшу кількість ресурсів на інші види діяльності. Таким чином, компанія може прийняти рішення продати підрозділ компанії в конкретній країні, або, у випадку урядів, вони можуть прийняти рішення про ліквідацію державної компанії, оскільки вона не приносить очікуваної прибутковості.
Ще однією причиною позбавлення є ліквідація незайнятих або збиткових активів. Продаж активів або зменшення капітальних витрат також мотивується відмовою від активів, які приносять збитки організації або не використовуються в процесі виробництва.
Найважливіше, про що слід пам’ятати, щоб визначити девестіт, - це те, що інвестиційні проекти, як правило, довгострокові. Отже, будь-які дії, що вживають зменшення ресурсів, виділених на проект, компенсуються положенням щодо іншого інвестиційного плану.
Які фактори слід враховувати під час дайвінгу?
Позбавлення права має бути економічно обґрунтованою дією. Перш ніж приймати це рішення, слід врахувати очікувані прибутки. Їх можна оцінити будь-яким із наступних методів:
- Внутрішня норма прибутку (IRR)
- Повернення
- Чиста теперішня вартість (NPV)
- Знижка грошових потоків
- Коефіцієнти віддачі та ризику
- Коефіцієнти оцінки: ROCE, ROE, ROI, PER або EPS.
Процедура за вашим уподобанням повинна виконуватися як для поточного проекту або активу, так і для майбутнього інвестиційного проекту або проектів. Тобто зробіть об’єктивне порівняння отриманих результатів та візьміть інвестиції, які найбільше відповідають вашим потребам.
Відвернення від ризику, коли менше може бути більше
Інвестори хочуть досягти максимальної віддачі свого капіталу. Однак несхильність до ризику може стати ключовим фактором інвестування в менш вигідний план в абсолютному вираженні. Для людини, яка не схильна до ризику, найкращим вибором може бути отримання нижчої віддачі за безпечніші інвестиції. Отже, потреби інвестора мають перевагу над рентабельністю інвестицій.