Індекс, зважений за вартістю або капіталізацією, є видом фондового індексу, який будується на основі ринкової капіталізації кожної з цінних паперів, що складають індекс. Іноді використовується не весь ринковий капітал кожного цінного паперу, а лише вільний обіг.
Він обчислюється шляхом додавання ринкової капіталізації кожної з акцій, що складають індекс, потім ділення на значення індексу в базовому році, а потім множення на певне число індексу (як правило, 100).
Цей тип індексів є найбільш вірним, що представляє реальність ринку. Більшість світових фондових індексів використовують цей метод розрахунку, наприклад S&P 500 та IBEX 35.
Переваги коефіцієнтів, зважених на капітал
- Цей тип фондового індексу розглядається об’єктивний спосіб вимірювання відносної важливості кожного значення, що становить індекс, оскільки він вимірює його загальною вартістю, а не ціною кожної акції, як зважені індекси цін.
- Вони є макропослідовними: це єдиний тип індексу, який могли інвестувати всі інвестори (Siegel 2003).
- Відповідно до моделі оцінки фінансових активів (CAPM), це єдиний ефективний ринковий портфель ризикових активів.
- Потрібно менше перебалансування та коригування ніж інші індекси з точки зору поділу або дивідендів по акціях.
Недоліки коефіцієнтів, зважених на капітал
- Найважливішим недоліком коефіцієнтів, зважених на капітал, є те, що ви можете бачити надмірно впливають запаси, що мають велику економічну цінність. Наприклад, у 2007 році 5 найбільших іспанських компаній представляли 65% Ibex 35.
- Іншим недоліком є те, що ці індекси, зважуючись відповідно до вартості кожної компанії, вони мають надлишкову вагу запасів, які завищені ринком.
Приклад вагомого індексу
Припустимо, ми будуємо індекс акцій, зважений ринковою капіталізацією, із 3 акцій. Ціни акцій на 1 січня 2017 року становлять:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro| Ціна акції | Кількість акцій | Ринкова капіталізація | |
|---|---|---|---|
| Значення А | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Значення B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| Значення С | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Разом | 53.000 € |
Якщо вартість акцій станом на 1 січня 2018 року така:
| Ціна акції | Кількість акцій | Ринкова капіталізація | |
|---|---|---|---|
| Значення А | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Значення B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| Значення С | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Разом | 48.500 € |
Якщо ми вважаємо першу таблицю (01.01.2017) базовим роком, значення індексу на момент складання другої таблиці (01.01.2018) буде таким:
Індекс вартості = 48500/53000 х 100 = 91,5
Як ми бачимо, хоча запаси А і В зросли, враховуючи, що загальна вартість запасів С вдвічі перевищує два інших і впала в ціні, це впливає на індекс більше, ніж інші два.