Контракт на різницю (CFD)

Зміст:

Anonim

Контракт на різницю або CFD (контракт на різницю) - це контракт, в якому обмінюється різниця між ціною придбання та ціною продажу активу. Такі як частка, але без необхідності володіння цими акціями.

CFD можна купити або продати. Якщо ви купуєте контракт на CFD, ви купуєте базовий актив (наприклад, акцію). Тобто ви робите ставку на те, що ціна буде зростати, і тому, якщо запас зросте, ви виграєте. Як кажуть на сленгу на фондовому ринку, вам давно потрібен цей фінансовий актив.

Навпаки, якщо ви продаєте контракт на CFD, ви продаєте базовий актив. Продаючи CFD, ви ставите на те, що ціна базового товару знизиться. Тобто, якщо запас знизиться, він виграє. Це називається нестачею цього активу.

Це означає, що ми можемо виграти, коли фінансовий актив зростає, а коли падає. Тобто, робити ставки вгору і вниз. Однак слід зазначити, що інвестування в CFD несе ризик.

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro

CFD - це позабіржові фінансові деривативи

CFD є позабіржовими (позабіржовими) похідними фінансовими інструментами. Іншими словами, вони не котируються на жодному організованому ринку. Вони також не мають терміну придатності, що робить їх більш привабливими, ніж фінансові ф’ючерси.

Як і фінансові ф’ючерси, CFD щодня виплачують прибуток під час закриття. Щоб запобігти ризику дефолту, позиція CFD пристосовується до ціни, яку закрив ринок. Перерахуючи таким чином гроші від того, хто програв, до того, хто виграв, ця ціна є початковою точкою наступного дня.

Розширення використання CFD

Ще відносно недавно цей актив був навряд чи відомий. Однак сьогодні це одна з найпоширеніших форм інвестицій у світі. Вони були створені в 1950-х роках хедж-фондами, але до маленького інвестора вони не дійшли лише кілька років тому.

В даний час, за підрахунками, від 20% до 40% інвестицій на Лондонській фондовій біржі припадає на CFD. Вони почали продаватися в Іспанії в 2007 році і вже займають значну частину ринку.

І чому CFD стали настільки популярними? Головним чином тому, що вони дуже прості, і ви можете робити ставки вгору і вниз (це ми побачимо пізніше). Вони також мають фінансовий важель і є високоліквідними. Давайте подивимося, що саме таке CFD.

Типи CFD

Серед основних типів CFD ми знаходимо наступне:

  • CFD на акцію: Базовим активом є дана акція. Ціна CFD точно така ж, як і ціна самих акцій. Інвестору доведеться стикатися з комісіями за купівлю-продаж CFD, як при купівлі-продажу акцій. Наприклад: придбайте CFD на Telefónica SA.
  • CFD на індекс: Базовим активом є фондовий індекс. Наприклад, CFD на Ibex 35. Відсутня чітка комісія за купівлю-продаж, це передбачається у вилці або спреді. CFD на індекси дуже корисно інвестувати безпосередньо в індекс і, таким чином, мати диверсифікований портфель без необхідності ускладнювати створення власного портфеля.
  • CFD на товари: Основним активом є сировина. Наприклад, золото. У цьому випадку це також дуже корисно, оскільки мінімальні суми для безпосереднього інвестування в сировину, як правило, дуже високі.
  • CFD на валюти:Базовий актив - це валюта, заснована на іншій, яка, як правило, є доларом.

Права та обов'язки інвестора в CFD

У CFD на акції покупець CFD зберігає економічні права на акції, наприклад, стягнення чистого дивіденду (в Іспанії 81% дивіденду). З іншого боку, продавець CFD, у разі розподілу дивідендів, зобов’язаний виплатити дивіденди. Отже, якщо ви продаєте CFD, навіть якщо ціна акції падає в день розподілу дивідендів, вам доведеться виплатити дивіденд, і це компенсує прибуток, отриманий від падіння ціни акцій.

CFD не мають політичних прав на акції, таких як право бути присутніми на зборах акціонерів. У випадку CFD на індекси, товари та валюти за ці концепції не вимагається додаткових платежів або платежів, брокер коригує ціну базового банку безпосередньо таким чином, що ці фактори неявно дисконтуються.

Ці три типи CFD несуть фінансові витрати на утримання відкритої позиції щодня (своп-пункти).

Оподаткування CFD

Отримані прибутки не мають пов'язаного утримання на рахунку. Вони оподатковуються у загальній податковій базі податку на доходи фізичних осіб за граничною ставкою платника податку. Щоденні розрахунки вважаються приростом або збитками від капіталу.

CFD дозволені в таких країнах: Великобританія, Гонконг, Нідерланди, Польща, Португалія, Румунія, Німеччина, Швейцарія, Італія, Сінгапур, ПАР, Австралія, Канада, Нова Зеландія, Швеція, Норвегія, Франція, Ірландія, Японія та Іспанія. В інших країнах це заборонено (наприклад, США), або вони не почали продаватися.

Переваги та ризики CFD

CFD дозволяє отримати вигоди при падінні, і завдяки цьому ризику можна здійснити хеджування. Ще однією перевагою, яка зробила CFD настільки популярними, є те, що вони мають кредитну позицію, оскільки їм не потрібно весь капітал операції, щоб мати можливість інвестувати на фондовий ринок. Досить внести відсоток від контракту як гарантії. Зазвичай цей відсоток становить близько 20%, але він може бути навіть нижчим. Це еквівалентно купівлі або продажу в кредит основного.

Це несе ризик, коли інвестування в CFD, кредитне плече надає мультиплікативний ефект на прибутки та збитки, роблячи CFD більш ризикованим, ніж основний, на якому вони працюють. Тому їм потрібен суворий моніторинг ринку, оскільки збитки можуть перевищувати початковий внесений залог.

Приклад купівлі CFD на акції

Давайте побачимо різницю між тривалим інвестуванням у акції та CFD.

Дії

Придбайте 1000 акцій BBVA за € 8

1000 акцій х 8 євро = 8000 євро

Продайте через три дні за 8,25 євро.

1000 акцій x 8,25 євро = 8 250 євро - Прибуток = 250 євро

  • Рентабельність BBVA = 3,125% (8,25 / 8 -1)
  • Рентабельність ваших грошей = 3,125% (250/8000)

CFD

Придбайте 1000 CFD на BBVA за 8 євро: Для цього внесіть гарантію в розмірі 20% = 1600 євро (Зверніть увагу, що з 1600 євро ви інвестуєте стільки, скільки 8000 євро в акції).

  1. Того ж дня BBVA закрився на рівні 8,15 євро. 150 євро ((8,15 - 8) х 1000 акцій) зараховуються на ваш рахунок як щоденне коригування розрахунків. Подібним чином гарантії будуть перераховані, які будуть збільшені до 1630 євро (8,15 х 1000 акцій х 20%), де потрібно внести додаткові 30 євро в заставу.
  2. Другий день: BBVA закривається на 8,05 євро. отже, з вашого рахунку стягується € 100 ((8,15 - 8,05) x 1000 акцій). Гарантії, які опускаються до 1610 євро (8,05 х 1000 акцій х 20%), також перераховуються, повертаючи 20 євро на ваш рахунок.
  3. Третій день: продайте за € 8,25 1000 CFD x 8,25 € = € 8,250 Потрібні гарантії вам повертаються.
  • Прибуток = 250 євро
  • Рентабельність BBVA = 3,125%
  • Рентабельність ваших грошей = 15,5% (250/1613)

Зауважте, що, маючи фінансові важелі, прибутковість наших інвестицій набагато вища. Якби ми купили CFD на 8000 євро в заставу, наш прибуток склав би 1240 євро (8000 х 15,5%). З цієї причини ризик набагато вищий у CFD, оскільки, якщо трапиться протилежне, тобто частка падає з 8,25 € до 8 €, вкладання в акції нашої збитки становило б 3,125%, але вкладання в CFD - наша втрата 15,5% .