Технічний аналіз S & P500: 10-річна бичача тенденція

Оскільки фондовий ринок США вдарився об землю в березні 2009 року, він не припиняв зростати. S & P500 піднявся без паузи, не чекаючи інших обмінів і не пам’ятаючи про все, що сталося. Після майже 10 років висхідного тренду інвестори задаються питанням, чи він вже не надто піднявся. Можливо, цей підйом заходить занадто далеко, а може, ні. На Economy-Wiki.com ми провели технічний аналіз найважливішого індексу у світі: Standard & Poor’s 500.

У 2008 році все розвалилося. Інвестори запанікували. Нічого не можна було зробити, все падало, інвестори продавали, а економіка, наче доміно, нестримно руйнувалася. Минуло 10 років з моменту банкрутства Lehman Brother, який став найважливішим банком у світі. І зараз ми опиняємось у протилежній ситуації. Американський фондовий ринок зріс настільки сильно і так довго, що інвестори бояться продовжувати купувати.

У разі слідування тенденції останніх років, у березні 2019 року, тенденція до зростання S & P500 святкуватиме свою десяту річницю. З такою великою економічною невизначеністю здавалося малоймовірним, що американський фондовий ринок перевищить максимуми, встановлені в 2007 році. І здавалося ще більш неймовірним, що менш ніж за 10 років ціна зросла вчетверо.

Дорога від 666 до 3000 базових пунктів S & P500

Подальші успіхи в S & P500 не обійшлися без потрясінь. В даний час існує кілька відкритих фронтів: політична невизначеність у Європі та США, зростання процентних ставок і, як наслідок, збільшення дохідності облігацій. Все це ставить під загрозу сучасну тенденцію Standard & Poor's 500. Наступний графік дуже узагальнено показує, як певні події вплинули на американський фондовий ринок.

Однак після технічного аналізу, як відображено в теорії Доу, тенденція не закінчується, поки не буде порушено попередній мінімум або максимум. У цьому випадку бичачий тренд акцій ніколи не долав жодного значного зростання мінімумів.

Чи означає це, що висхідний тренд продовжиться? Зовсім не, ніхто не знає, що зробить сумка. Ні сьогодні, ні завтра, ні наступного місяця, ні тим більше наступного року. Що, якщо ви можете знати, що відбувається зараз.

І зараз, поки S & P500 не перевищує обсягу 2500 базових точок, з точки зору технічного аналізу, його довгострокова тенденція не може бути припинена.

Як передбачити закінчення тренду?

Передбачаючи закінчення тренду, як правило, втрата часу. І, що ще гірше, це майже завжди марна трата грошей. Великі інвестори завжди говорили, що тенденція - це ваш друг. Де вони заробляють гроші - це в тренді. Джессі Лівермор знав це ще в 1930-х, Джордж Сорос знав це в 90-х, а Уоррен Баффет, хоча і з іншим стилем, підтвердив це в 2008 році.

Звичайно, привабливо спробувати знайти кінець тренду. Зрештою, всі інвестори, професійні чи ні, люблять дискутувати, що буде. І звичайно, всі люблять мати рацію.

Деякі способи спробувати передбачити кінець тренду включають наступне:

• Аналіз діаграм: Хоча є винятки, до закінчення тренду фондові біржі, як правило, формують цифри вичерпання тенденцій. Тобто такі показники, як подвійні вершини, подвійні днища, плечі-голова-плечі, розриви виснаження або бічні періоди, що характеризуються підвищеною мінливістю. Для формування цих цифр зазвичай потрібно кілька місяців.
• Ширина ринку: Деякі показники, такі як генератор Макклеллана, можуть бути використані для виявлення розбіжностей між рухом ринку та розміром ринку. Поведінка індикатора минулої осені показано нижче.

Ми можемо бачити, як впав показник амплітуди, тоді як ринок продовжував досягати нових максимумів. Щоб побачити кінець довгострокової тенденції, вам доведеться шукати подібну схему, але з довгостроковими даними.

Насправді існує багато способів спробувати передбачити кінець тренду. На Economy-Wiki.com ми показали два дуже простих приклади, запропоновані технічним аналізом. Однак є й інші типи аналізу, які також можуть нам допомогти. У зв'язку з цим рекомендується прочитати статтю "Аналіз фондового ринку". Він описує найбільш часто використовувані типи аналізу.

За допомогою будь-якого аналізу фондового ринку ви можете проаналізувати глобальне середовище фондового ринку. У всьому є закономірності, які намагаються передбачити кінець тенденцій. Тоді, використовувати їх чи ні, буде залежати від інвестиційної філософії кожного з них.

Коротше кажучи, єдине, що ми зараз можемо сказати, це те, що S & P500 переживає складний період. Політична невизначеність як ніколи жива як в Європі, так і в США. У той же час підвищення курсу Федеральної резервної системи загрожує спокою інвесторів в акціонерний капітал. І, отже, 10-річна облігація в США вже становить 3,21%. Рівень, якого не бачили з 2011 року.