Абонентська плата - це плата за придбання фінансових активів. Зазвичай він застосовується до тих, хто приєднується (або повторно вступає) до інвестиційного фонду.
Цей збір розраховується як відсоток від вкладеного капіталу. Влада часто встановлює обмеження. Наприклад, у випадку Іспанії, гранична межа становить 5% від ціни підписаної участі.
Коли здійснюється ефективний переказ між інвестиційними фондами, комісія за підписку, як правило, не стягується або значно зменшується. Мета - не оподатковуватись кожного разу, коли фонд продається, оскільки це призведе до меншої вартості. А також уникати періодичного збору комісії за підписку кожного разу, коли інвестиційний фонд продається для придбання іншого (або через зміни ситуації на ринку, або з будь-якої іншої причини).
Характеристика передплатної комісії
Характеристики передплатної комісії включають:
- Це зменшує прибутковість фонду для інвестора, оскільки це представляє для нього додаткові витрати.
- Збір здійснюється в момент завершення транзакції з відрахуванням із придбаної суми. Отже, якщо фізична особа інвестує, наприклад, 200 доларів США у фонд, а комісія становить 1%, вона фактично купує акції вартістю 198 доларів США.
- Комісія не є обов’язковою для керівника фонду і представляє додаткову винагороду для нього.
- Інвестор може бути готовий заплатити дорогу комісію за андеррайтинг, якщо його горизонт є довгостроковим. Однак ви не будете настільки впевнені, якщо плануєте зберегти цей актив на короткий час. У такому випадку ви б обрали альтернативу, яка вимагає менше доходу, навіть якщо для цього потрібна більша комісія - наприклад, за управління капіталом. Останній буде вищим, якщо особина довше залишається на дні.
- Іноді за рішенням менеджерів частина суми, що надходить передплатними комісіями, перераховується до того самого інвестиційного фонду. Таким чином, це збільшує керований капітал.
Абонентська плата як стримуючий фактор
Абонентська плата може бути використана як стримуючий фактор або перешкода для входу в гарантовані кошти. Ці інструменти зазвичай мають початковий термін комерціалізації, протягом якого учасники не повинні сплачувати жодних додаткових платежів.
Однак після закінчення цього пільгового періоду нові учасники, як правило, повинні сплатити абонентську плату. Крім того, на цих інвесторів не поширюється гарантія, яка поширюється на тих, хто вступив першим.