Теорія Доу складається з набору принципів, розроблених Чарльзом Генрі Доу, які лежать в основі загального руху цін на акції.
Чарльз Доу ще в 1900 р. І до 1902 р. Публікував частину своєї теорії в редакції Журнал Уолл-стріт. Теорія базувалася на шести принципах. Ці принципи намагаються описати та пояснити рух акцій.
Без жодного сумніву, теорія Доу є джерелом того, що сьогодні відоме як технічний аналіз. Чарльз Генрі Доу, який був економістом, вважав, що фондовий ринок є хорошим показником економічних умов. Тому, якщо якимось чином йому вдалося зрозуміти рух фондового ринку, він міг би з більшою точністю аналізувати сьогодення та майбутнє економічної ситуації.
Принципи теорії Доу
Теорія Доу базується на шести основних принципах. Ці основні принципи говорять про інформацію про ціни, тенденції, їх фази, кореляцію між індексами, обсягом фондового ринку та змінами тенденцій. Шість основних принципів теорії Доу:
Ціна знижує все
Вся інформація входить у ціни. Уся минула, поточна та навіть майбутня інформація враховується у цінах акції. А це означає, що анонси газет, зміни процентних ставок, інфляція і навіть очікування включаються в ціну акцій.
Три ринкові тенденції
Фондовий ринок не рухається по прямій лінії. Він рухається зигзагоподібно. Тобто, свого роду гойдалки. Коли підйоми переважають падіння, тенденція є бичачою. Тоді як, коли спади переважають злети, тенденція є ведмежою. Подібно до цього Чарльз Доу виділив три типи тенденцій відповідно до їх важливості:
- Основний тренд: Це основна тенденція і, отже, найважливіша. Це триває від одного до трьох років, хоча це може відрізнятися залежно від випадку.
- Вторинний або проміжний тренд: Вторинний тренд - це той, який йде у напрямку, протилежному первинному. Це суперечить головній тенденції, але воно менше за розміром. Це триває від 3 тижнів до 3 місяців. Вони називаються виправленнями, і вони, як правило, більш мінливі, ніж основна тенденція.
- Третинний або нижчий тренд: Вони рухаються у зворотному напрямку до вторинних тенденцій. Вони тривають менше трьох тижнів. Третинний тренд є найменш важливим.
Три фази первинних тенденцій
Основні тенденції складаються з трьох фаз. Первинні бичачі тенденції складаються з фази накопичення, фази участі громадськості та фази ейфорії. У свою чергу, первинні тенденції до зниження формуються на фазі розподілу, фазі участі громадськості та паніці. Пізніше ці фази були розроблені Річардом Вайкоффом.
Потрібно підтвердити індекси промислового та транспортного транспорту Dow Jones
Промисловий індекс Dow Jones - це індекс, традиційно відомий як Dow Jones. Цей індекс не включає транспортні та комунальні послуги. Доу встановив, що для підтвердження руху як промисловий індекс, так і транспортний індекс повинні рухатися в одному напрямку. Якщо ні, це ознака того, що інвестори починають сумніватися.
Що таке Dow Jones?Обсяг запасів повинен підтвердити тенденцію
Цей принцип стверджує, що обсяг повинен іти в ногу з тенденцією. Тобто, якщо тенденція є бичачою, обсяг повинен збільшуватися, коли ціна зростає, і зменшуватися, коли ціна падає. Так само, якщо тенденція є ведмежою, обсяг повинен збільшуватися, коли ціна падає, і зменшуватися, коли ціна зростає.
Тенденція залишається в силі, доки не буде доведено протилежне
У цьому випадку тенденція зміниться навпаки. Тобто ринок перебуває у висхідному тренді, доки він не зміниться на спадний. І ринок знаходиться у спадному тренді, поки він не зміниться на висхідний.
Інші додаткові принципи
На додаток до основних принципів, з роботи Dow можна виділити два додаткові принципи. Ці додаткові принципи полегшують застосування основних принципів.
- Закриваючі ціни: Ціни, які слід брати до уваги, - це ціни на закриття. Дау применшив внутрішньоденні рухи і рано заявив, що насправді мають значення ціни на кінець дня.
- Ознаки для ідентифікації дійсності тенденції: Обертаючись останнім принципом, Доу показав просте правило застосування цього принципу. Тенденція перестає бути бичачою і стає ведмежою, коли ціна перевищує контрольний мінімум. Подібним чином, тренд перестає бути ведмежим і стає бичачим, коли ціна перевищує еталонний максимум. На наступному зображенні ви можете бачити, як побудовано еталонні мінімуми та максимуми. Хоча, все сказано, той, хто має значення, є останнім.
Багато аналітиків і трейдерів помиляються, вважаючи, що тренд перестає бути трендом, коли ціна переходить лінію тренду. Однак з теоретичної точки зору це неправильно. Тенденція змінюється, коли ціна перетинає останній показник у зворотному напрямку.