Грошовий потік на акцію, або грошовий потік на акцію, - це коефіцієнт, що вимірює фінансову стійкість компанії. Він використовується як посилання на прибуток, який бізнес принесе кожному з своїх акціонерів.
Найбільш поширеним способом отримання грошового потоку на акцію є спочатку обчислення оцінки операційного грошового потоку з звіту про прибутки та збитки. Для цього до чистого прибутку операції додаються амортизації та резерви. Ці витрати не являють собою фактичні грошові витрати.
Наступним кроком є віднімання бажаних дивідендів, які отримають мажоритарні акціонери фірми. Нарешті, результат ділиться на кількість простих акцій.
Таким чином, ми матимемо більш точні дані щодо прибутку, який кожна особа, яка інвестує, отримає, наприклад, в одній із цінних паперів компанії, котирується на фондовій біржі.
Формула грошового потоку на акцію:
Грошовий потік на акцію - це фінансовий коефіцієнт, який зазвичай використовується у фундаментальному аналізі, що вимірює грошовий потік, що відповідає кожній акції. Це використовується для вимірювання фінансової міцності компанії. Він використовується для вимірювання коштів, генерованих бізнесом для кожного акціонера.
Грошовий потік компанії являє собою збільшення або зменшення грошових коштів протягом року. Це виникає в результаті додавання до доходу за рік того, що раніше віднімалось, застосовуючи критерій нарахування, який насправді не передбачає виплачених витрат, тобто реального відтоку грошових коштів (головним чином, амортизація та амортизація основних засобів або резервів). Отже, цей коефіцієнт можна розуміти як реальну суму готівки, яка відповідала б кожній акції компанії.
Грошовий потікІнший метод руху грошових потоків на акцію
Іншим методом наближення грошового потоку на акцію є складання припливу та відтоку грошей, які компанія генерує виключно за рахунок своєї економічної діяльності. Тобто, амортизація машин не враховується, наприклад.
Таким чином, ми отримуємо операційний грошовий потік. Згодом, як пояснювалося вище, ми віднімаємо бажані дивіденди та ділимо на кількість випущених акцій.
Цей метод є більш складним, ніж попередній. Це тому, що це передбачає отримання більш точних знань про операції, які призвели до доходу та відтоку грошових коштів.
Прибуток грошового потоку на акцію
Прибуток грошового потоку на акцію сумно відомий у фінансовій сфері. Для тих, хто бере участь у фондовому ринку, важливо мати посилання на очікуваний прибуток.
Чим вищий результат грошового потоку на акцію, тим вищі очікування громадськості щодо прибутків, пропонованих цінними паперами компанії.
Грошовий потік на акцію є дуже важливим фінансовим коефіцієнтом, який слід враховувати при аналізі компанії. Це відбувається тому, що компанії використовують свої грошові потоки для винагороди акціонерам або через дивіденди, або через викуп акцій. Чим вищий грошовий потік на акцію, тим більша здатність компанії отримувати винагороду своїм акціонерам за одним із вищезазначених каналів. Тому компанії з високим грошовим потоком на акцію є більш привабливими для інвестування, ніж компанії з низьким грошовим потоком на акцію.
Переваги та недоліки коефіцієнта грошового потоку на акцію
Серед основних переваг використання цього співвідношення та інформації, яку він надає, є такі:
- Загальноприйняте у фінансовій спільноті.
- Легка інтерпретація.
- Враховуючи, що амортизація та амортизація (що піддається великим маніпуляціям) додаються до грошового потоку, це є більш реальним показником здатності компанії генерувати грошові кошти порівняно з результатом за рік.
Хоча, як і у будь-якому співвідношенні, грошовий потік на акцію також має свої обмеження та недоліки. Ось деякі з них.
- Розрахунок може бути складним (залежно від компанії).
- Різні методи розрахунку або коригування залежно від аналітика.
- Складність у порівнянні компаній в одному секторі залежно від їх стадії зрілості.
Приклад розрахунку грошового потоку на акцію
З наступної таблиці можна отримати грошовий потік на акцію:
| Довідка про доходи | Приклад |
| Чистий прибуток або продажі | 100 |
| Пряма вартість проданих товарів | 60 |
| Адміністративні витрати | 20 |
| Резерви та амортизації | 5 |
| Фінансові витрати | 2 |
| корпоративний податок | 5 |
Припустимо, кількість випущених акцій дорівнює 40 і всі витрати відображаються без винятку. Отже, грошовий потік на акцію буде розрахований наступним чином:
Чистий прибуток = 100-60-20-5-2-5 = 8
Грошовий потік на акцію = (8 (чистий прибуток) +5 (амортизації та резерви)) / 40 (звичайні акції) = 0,325
Стаття написана Франциско Хав'єром Марко та Гільєрмо Вестрейхером.
Звіт про рух грошових коштівФінансові грошові потокиІнвестиційний грошовий потікСпіввідношення на добу