Надмірна ліквідність - що це таке, визначення та поняття

Надлишок ліквідності з макроекономічної точки зору - це ситуація, коли в банківській системі є більше грошей в обігу, ніж вимагають банки, і це породжує надлишок грошової маси. З мікроекономіки це ситуація, коли компанія має надлишок готівки, яка не приносить прибутку.

Тому, коли пропозиція грошей (яка, в свою чергу, походить від грошової бази) набагато перевищує попит, ми стикаємось із надлишком макроекономічної ліквідності. Тобто, людям і компаніям потрібно менше грошей, ніж існує в системі, а отже, комерційні банки вимагають менше ліквідності, і, оскільки пропозиція грошей фіксована, це створює надлишок.

Така сама ситуація може мати місце в окремих компаніях (мікроекономічна). У цьому випадку вони мають надлишок готівки, яка не приносить прибутку. Рішення трапляються, або вкладаючи його в новий проект, купуючи товарну пропозицію, яка може бути цікавою, оскільки вона просувається, або купуючи цінні папери з фіксованим або змінним доходом з метою отримання відсотків або дивідендів.

Чому створюється надмірна ліквідність?

Є три економічні агенти, які вимагають грошей в економіці: люди, компанії та держава на різних рівнях управління. Банки фіксують заощадження і позичають гроші і складають так звану пропозицію грошей. З іншого боку, вони також повинні мати суми готівки, передбачені законодавством, які представляють відсоток від загальної суми грошей, яку вони позичають у так званих системах дробових резервів.

Все це може призвести до ситуацій, коли фінансова установа потребує більшої кількості грошей у певний час. Для полегшення цієї проблеми комерційні банки позичають гроші у центрального банку. Це дає їм гроші в обмін на відсотки, які називаються інтервенцією, і які потім будуть використані в якості посилання на позики. Це відоме як експансивна монетарна політика.

Стосовно компанії, така ситуація, як правило, походить із надмірного прогнозування грошових коштів, заснованих, у свою чергу, на надмірній розсудливості керівництва. З іншого боку, це може також статися, коли періоди інкасації набагато коротші, ніж періоди оплати.

Наслідки надлишкової ліквідності

Серед інших, на макрорівні, одним із найпоширеніших є утворення бульбашок. Таким чином, якщо є надлишок, закон попиту та пропозиції робить висновок, що ціна цього товару повинна впасти. На ринку, що не втручається, і з теоретичної точки зору, оскільки процентна ставка є ціною грошей, банки хочуть надавати ці ексцеси шляхом зниження процентних ставок. Однак вони не можуть цього зробити, оскільки існує мінімальна ціна, законний інтерес. Врешті-решт, вони вирішили полегшити доступ до грошей, ризикуючи створити бульбашки або зайвий кредит.

На мікрорівні наслідки пов’язані з альтернативною вартістю відсутності повернення цих непрацюючих грошей. Таким чином, компанії з надлишковою ліквідністю повинні якомога швидше вирішити свою ситуацію, оскільки метою є не лише уникнення збитків, а й максимізація прибутку для оптимізації ресурсів.

Приклад, фінансова криза 2008 року та супермаркети

У макроекономіці існують різні теорії про причини фінансової кризи 2008 р. Ми не будемо вдаватися в подробиці про них, але всі вони сходяться на думці, що одним із факторів була занадто велика ліквідність. Таким чином, деякі автори вважають, що ця проблема змусила банки позичати гроші дещо безвідповідально. Інші вважають, що основною причиною стали надлишки банківської системи та надмірно нерегульований сектор, але з тією ж проблемою.

У мікроекономіці бізнесу сектор, який зазвичай має проблеми із надлишковою ліквідністю, це сектор великих магазинів. Вони беруть готівку та платять протягом тривалого періоду часу. Його поточні активи в основному складаються з акцій та казначейства. Ці компанії, в періоди високих продажів, зазвичай вирішують тимчасово вкласти ці гроші в надлишок.