Бреттон-Вудські угоди посилаються на рішення, прийняті на конвенції, яка у липні 1944 р. Об'єднала 44 країни з метою встановлення нової післявоєнної світової економічної моделі, де встановлюватимуться правила торговельних та фінансових відносин між найважливішими країнами. .
Це відбулося в готелі Mount в Бреттон-Вудсі, штат Нью-Гемпшир (США), з 1 по 22 липня 1944 р. Тому в середині Другої світової війни не дивно, що його проводили на землі , побачивши панораму, яка спустошила Європу.
На столі лежали дві пропозиції - американська Гаррі Декстера Уайта та британська Джон Мейнард Кейнс.
Американська пропозиція нав'язується британцям
Пропозиція британського Кейнса базувалася на:
- Створити світову валютну систему, засновану на міжнародній грошовій одиниці шляхом створення Банкор, валюта, яка буде пов’язана з твердою валютою та обмінюватиметься в місцевій валюті за фіксованим курсом.
- Створити міжнародний кліринговий орган, Міжнародний кліринговий союз (ICU) з можливістю випуску міжнародної валюти (Bancor) і метою якої було б підтримати збалансований торговий баланс. Країни з надлишками повинні були б передати надлишок у країни з дефіцитом, збільшуючи таким чином світовий попит і уникаючи дефляції.
Ідеї, які не втіляться в життя, беручи до уваги вагу Сполучених Штатів у світовій економіці, розмір їх золотих запасів та те, що це країна з великим профіцитом торгівлі, не збираються підтримувати ці пропозиції.
Американська посада, відповідальна за помічника міністра фінансів США Х. Д. Уайта, була:
- Замініть золотий стандарт золотим доларовим стандартом: Через витрати на війну Другої світової війни золоті запаси країн вичерпались. Отже, було дуже важко забезпечити еквівалентність золота їх національних валют. Таким чином, встановлюється паритет різних валют і золота, долар є базовою валютою для решти валют, витісняючи фунт стерлінгів, а вартість унції золота встановлена на рівні 35 доларів. З одного боку, центральні банки країн-членів мають право обміняти свої резерви в доларах на золото або навпаки за фіксованою ціною, переходячи до Федерального резервного резерву. З іншого боку, США мають повноваження забезпечувати ліквідність шляхом випуску доларів на основі боргу для захисту системи.
- Створення Міжнародного валютного фонду (МВФ) з метою моніторингу та захисту доброго курсу світової економіки та пом'якшення руйнівних наслідків Великої депресії.
- світовий банк, спочатку називається Міжнародний банк реконструкції та Розвиваючі. Це буде організація, відповідальна за сприяння фінансуванню європейських країн, зруйнованих Другою світовою війною. Потім він розширить сферу своєї діяльності на всі країни, що розвиваються, надаючи як фінансову, так і технічну допомогу.
- Потреба у створенні іншого організму, Світова організація торгівліАле він ніколи не був заснований на Бреттон-Вудській зустрічі. Це буде в 1948 році, коли Генеральна угода з тарифів і торгівлі (ГАТТ, Загальна угода з тарифів і торгівлі) що складається з тимчасової угоди про тарифи та торгівлю, як випливає з назви, за якою світова торгівля буде регулюватися з часу Другої світової війни і до народження Світової організації торгівлі (СОТ), яка її замінить.
Тривалість Бреттон-Вудської системи
Через 27 років ця система закінчилася 15 серпня 1971 р. В день, коли президент США Річард Ніксон заявив про неконвертацію долара в золото та його девальвацію. Подивимось, як дійшло до цього моменту.
До 1960-х років світова валютна система працювала належним чином, або, скажімо так, як це було передбачено. США випустили долари на основі боргу, щоб утримати економіку в рівновазі. Як ми вже пояснювали, посада, яку йому надали в Бреттон-Вудсі. У цей період світ заполонили долари, зростали економіки та була створена держава соціального забезпечення. З цієї причини він відомий як золотий вік капіталізму.
Все змінюється з середини 60-х років, коли починає з’являтися недовіра до сили долара. Страх, який зумовлений двома факторами:
- Велика кількість доларів у світі має інфляційні наслідки у всьому світі.
- Зростаюча інфляція американської економіки та збільшення її дефіциту, що значною мірою відповідає за фінансування війни у В'єтнамі (1955-1975).
Занепокоєння матеріалізувалося, і різні країни почали обмінювати свої доларові резерви на німецькі марки та золото з Федерального резерву. Ця ситуація ще більше ставить під сумнів стан долара. Наступає ефект доміно, американські запаси золота значно падають, що означає втрату ліквідності на ринках, оскільки все менше золота обмінюється на долари, що збільшує нестабільність долара та бажання центральних банків повернути ваші долари в золото.
Нестійка ситуація, коли США якимось чином повинні зупинитися, і змушує Ніксона прийняти рішення, викрите Мілтоном Фрідменом, щоб не допустити конвертації долара в золото і знецінити валюту. Таким чином, ігноруючи позицію Пола Самуельсона, зосереджену на девальвації долара щодо золота. Тобто збільшити суму доларів, необхідну для отримання унції золота, і таким чином зупинити шалений обмін доларами на золото.