Фондовий аналіз - це дисципліна, яка вивчає рух цін на акції за допомогою графіків, балансів, часових рядів, статистичних рядів або теорій різного роду.
Коли ми говоримо про аналіз фондового ринку, ми маємо на увазі дуже широке поле. Широке, оскільки існує багато видів аналізу, на основі яких можна підійти до вивчення фондового ринку. З моменту зародження технічного аналізу (аналіз діаграм) типи аналізу запасів не переставали поширюватися. Більше, якщо це можливо, з розвитком технологій.
Загальновідомо, що існує чотири типи аналізу запасів:
- Технічний
- Фундаментальний
- Макроекономічний
- Кількісний
Однак, хоча ці чотири охоплюють найважливіші типи аналізу фондового ринку, ми не можемо не згадати багато інших. Наприклад, політичний аналіз через теорію президентського циклу. Аналіз мікроструктури ринку. Аналіз за допомогою поведінкових фінансів. Теорія сигналів. Агентська теорія.
Технічний аналіз
Технічний аналіз - це той, який вивчає рух акцій за допомогою графіків та показників на основі ціни котирувань. Технічний аналіз можна розділити на:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Аналіз діаграм: Вивчіть цифри, що формуються у графіках цін.
- Технічні показники: Графічні подання формул на основі цін.
- Теорія хвиль Елліотта: Проаналізуйте конкретні закономірності руху цін.
Це найпростіший тип аналізу запасів. Отриманий із вищесказаного, він також є найпопулярнішим.
Фундаментальний аналіз
Фундаментальний аналіз вивчає ціни на фінансові активи на основі фінансових змінних, що впливають на них. Таким чином, що він обчислює теоретичну ціну, яку повинен мати актив. Див. Теоретичну ціну
Фундаментальний аналіз повністю не залежить від графіків цін і часто застосовується до компаній. Так само фундаментальний аналіз зосереджується на двох типах аналізу:
- Мікроекономічний аналіз: консолідовані звіти компанії, а також інші кількісні змінні, які можуть вплинути на її вартість. Наприклад, проводяться SWOT-аналіз або дослідження бар'єрів для проникнення у цей сектор.
- Макроекономічний аналіз: Аналізуються такі компоненти економіки, в яких працює компанія, такі як ВВП, інфляція чи експортна політика.
Для фундаментальних аналітиків загальноприйнято мати макроекономічну систему відліку. Тобто мати власне бачення того, як економічна ситуація може вплинути зокрема на такий тип компанії.
Макроекономічний аналіз
Макроекономічний аналіз, який також називають макроаналізом, вивчає рух фондового ринку на основі виключно макроекономічних змінних. Тобто вони зосереджуються на сукупних змінних. Зазвичай це стосується країн чи економічних зон. Серед змінних, що вивчаються за допомогою макроаналізу, є:
- Валовий внутрішній продукт (ВВП)
- Суверенний борг
- Тип відсотка
- Обмінний курс
- Інфляція
- Грошово-кредитна політика
- Безробіття
- Баланс платежів
- Економічна політика
Цей тип аналізу запасів є складним. Це вимагає широких знань економічного аналізу. До того ж це потрібно
Кількісний аналіз
Кількісний аналіз фокусується на вивченні часових рядів та математичних моделей для аналізу цін на фінансові активи будь-якого типу. Завдяки своїй широті кількісний аналіз має окреме лікування. Однак інші типи аналізу можуть включати методи, характерні для кількісного аналізу.
Наприклад, технічні показники є варіантом кількісного аналізу. Фундаментальні аналітики можуть використовувати кількісні методи для аналізу фінансової звітності. І так само макроекономічні аналітики можуть використовувати кількісні методи для додання надійності своїх аналізів.
Іншими словами, кількісний аналіз може застосовуватися до будь-якого типу аналізу. Однак деякі методи є унікальними для кількісного аналізу. Наприклад:
- Моделі ARIMA
- Моделі GARCH
- Модель ціноутворення опціону
- Моделі оцінки облігацій
- Модель Марковіца
- Арбітраж із фіксованим доходом
- Арбітраж власного капіталу
- Ринково нейтральні стратегії
- Стратегії, керовані подіями
Критика аналізу фондового ринку
Незалежно від видів аналізу запасів, існують потоки фінансової думки, які стверджують, що аналіз запасів не є ефективним. Згідно з теорією випадкових прогулянок, ціни на активи дотримуються випадкової та непередбачуваної послідовності.
Інша критика аналізу фондового ринку виходить від тих теорій, які пояснюють ефективність ринку. Відповідно до гіпотези ефективних ринків, існує три типи ефективності:
- Слабкий: Інформація про минуле не є цінною. Але поточна публічна та приватна інформація робить це. Технічний аналіз не працює, але макроекономічний, фундаментальний та кількісний аналіз.
- Напівсильні: . Інформація про минуле та публічна інформація не є цінними. Але приватна інформація цінна. Вони не проводять жодного аналізу фондового ринку.
- Сильні: Ні минула, ні публічна, ні приватна інформація не є цінною. Ціна включає всю можливу інформацію.