Monte Carlo VaR - це метод оцінки VaR (Value at Risk), який використовує комп’ютерне програмне забезпечення для отримання сотень або тисяч можливих результатів на основі початкових даних, які вводить користувач.
Отримані результати впорядковуються від найвищої до найменшої прибутковості, як при розрахунку VaR за історичним методом. Далі ми визначаємо 5% даних із найнижчими прибутками, і найвищим із цих 5% найнижчих повернень буде VaR. Дані зазвичай подаються графічно для кращої візуалізації результатів та їх частоти.
Основна перевага оцінки VaR методом Монте-Карло, в свою чергу, є його головним недоліком, оскільки залежно від введених вихідних даних буде сформовано низку припущень, які будуть направляти результати (залежність шляху або залежність від обраного шляху). Враховуючи складність Монте-Карло, ви можете мати хибне відчуття надійності, але якщо введені дані (введені дані) є невірними, інформація не буде достовірною. Незважаючи на це, він, як правило, є більш точним, ніж параметричний метод VaR.
Моделювання Монте-КарлоПриклад VaR методом Монте-Карло
Уявіть, що після створення 100 різних результатів комп’ютерною програмою (зазвичай використовується більше, але ми будемо використовувати 100 для полегшення прикладу) та упорядкування значень, отриманих від найвищого до найнижчого, ми отримаємо, що п’ять найгірших - :
-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%
Якщо ми хочемо розрахувати VaR з 95% довірою, ми повинні вибрати 5% з найгіршими результатами. Потім ми вибираємо п’ятий найгірший результат (5% зі 100) за весь період, що становить -8,75%. Якщо припустити, що інвестиції в цей актив становлять 1 мільйон євро, 5% VaR становитимуть 87 500 євро, тобто існує 5% ймовірності втратити щонайменше 87 500 євро та 95% ймовірності, що ця втрата менша. Тому компанії доведеться враховувати, що п’ять з кожних 100 місяців втратять щонайменше 87 500 євро, або що кожен 20 місяців втратить щонайменше 87 500 євро.
