Гарантований фонд - це структурований продукт у формі інвестиційного фонду. При цьому клієнт бере участь в еволюції певної фінансової змінної, зберігаючи частково або весь капітал, внесений на момент погашення, гарантованим.
Гарантований фонд - це інструмент колективного інвестування, яким управляє суб'єкт господарювання за допомогою певного механізму. У цьому типі фінансового інструменту інвестор (клієнт) бере участь в еволюції певної фінансової змінної. Тобто ви берете на себе ризик інвестування в ряд активів. Однак підтримка та гарантування всього або частини капіталу сприяли зрілості.
Ця гарантія для інвестора залежить від двох рівнів:
- Кредитна якість (вона збирається ризиком неплатоспроможності або кредитним ризиком) активів, що переплачують фонд (облігації та деривативи).
- Гарантія з балансу фінансової установи або, у разі відсутності цього, з внутрішньої гарантії. Все це під наглядом відповідної комісії на фондовому ринку.
Ці продукти, як правило, мають вікна ліквідності, які визначені в проспекті фонду із зазначенням вартості з точки зору виплат.
Як створюється гарантований фонд?
Щодо техніки структурування, можна сказати, що, в основному, цей тип продукту будується з такими активами:
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з Etoro- Активи з основним доходом: У більшості випадків бонуси з нульовим купоном. Тому нам потрібно буде довести кінцеву вартість гарантованого капіталу до початкової вартості (теперішньої вартості). Після того, як ми з урахуванням фінансової математики визначимо цю вартість, ми виділимо частину цього капіталу на інвестиції в облігації з нульовим купоном. Це наприкінці інвестиційного періоду буде гарантованим капіталом (наприклад, 100%).
- Фінансовий варіант: Це буде частина переоцінки, яка пропонується клієнту у вигляді прибутковості. Все це залежно від розвитку певної фінансової змінної.
Звичайне, що є комісія з управління. Це буде відсоток того, що менеджер хоче отримати прибуток, тому його доведеться дисконтувати з початкової вартості. Отже, чим вища комісія, тим менша прибутковість буде запропонована клієнту.
Приклад структурування
Уявімо, що ми маємо такі дані:
| ТЕРМІН | 5 років |
|---|---|
| НОМІНАЛЬНИЙ | 10.000.000 € |
| ГАРАНТОВАНИЙ КАПІТАЛ | 100% |
Основним активом, на якому він побудований, є еволюція Ibex 35. Отже, ми б купували європейський дзвінок на Ibex 35.
| ТИП ЗВ'ЯЗКУ НУЛЬ КУПОН | 1 % |
|---|---|
| ВАРІАНТ ЄВРОПЕЙСЬКИЙ ЗАКЛИК IBEX 35 | 8,49% |
Скільки ми витратимо на Облігації з фіксованим доходом, щоб гарантувати 100% капітал при погашенні?
Облігації: (Номінальний х Гарантований капітал) / (1 + ставка облігацій з нульовим купоном) Час
Бонус: (10 000 000 x 100%) / (1 + 1%) 5 років = 9 514 656,88 євро
Скільки залишилося в наявності?
Доступно: Номінальна - Номінальна облігація з нульовим купоном - Комісія (якщо така є)
Доступно: 10 000 000 - 9 514 656,88 = 485 343,12 євро
Тепер ми розрахуємо вартість опціону (€), щоб знати відсоток участі, який ми пропонуємо клієнту.
Варіант опціону (€): Варіант опціону (%) x Номінальний
Варіант опціону (євро): 8,49% х 10 000 000 = 849 000,00 євро
Відсоток участі (%): Кінцева вартість / Початкова вартість
Відсоток участі (%): 485 343,12 євро / 849 000,00 євро = 57,16%
Нарешті, ми застосовуємо відсоток участі до спостереження за зрілістю:
| Початкове значення IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| Кінцева вартість IBEX 35 | 11.235 |
| Купон, запропонований замовнику | 7,06% |
Купон: Відсоток участі (%) x МАКС (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Купон: 57,16% x (11235 - 10000/10000) = 7,06%