Управлінський викуп (MBO) - це процес, за допомогою якого директори, які керують компанією, беруть на себе право власності, тобто вони приходять, щоб утримувати керівництво та право власності.
У випадку з Управлінським викупом (MBO) поточні директори компанії вирішують придбати право власності на майно компанії. Цю процедуру можна зробити двома способами:
- Для запровадження фонду венчурного капіталу, який допомагає поточній раді отримати повний контроль та прийняття рішень, залишаючись на своїх посадах, враховуючи те, що фонд має довіру до поточної групи з придбання.
- За рахунок фінансування або керівною командою, або іншими компаніями та банками, які надходять на прохання менеджерів з огляду на довіру, яку вони мають до них. У цьому випадку він відомий як Leveraged Buy In, оскільки менеджери набувають контроль над майном, але не вкладаючи власні ресурси, а через інші, що створює ефект важеля.
Викуп керівництва відбувається в тих випадках, коли нинішні власники вирішують позбутися компанії, а рада директорів, яка не має частки в капіталі, ні за відсотки, ні для самостійного прийняття своїх рішень, вирішує взяти під контроль компанію.
Інша причина, по якій виникають ці процеси, полягає в тому, що менеджери вважають, що власність перешкоджає зростанню компанії, і вирішують розпочати пропозицію про поглинання або зателефонувати іншим компаніям, щоб допомогти їм отримати контроль над капіталом, без того, що вони вкладають ресурси (викуп за допомогою кредитних коштів) але залишаючись на своїх посадах і приймаючи всі рішення самостійно, оскільки кредитори або інвестори покладають всю довіру на нинішніх менеджерів.
Обставини, що заохочують MBO
Ці практики застосовуються, коли нинішня команда керівників вважає, що з майном компанії розвиваються такі ситуації:
- Власники не виявляють зацікавленості в вдосконаленні та продовженні бізнесу
- Існує прибутковий бізнес, в якому можна збільшувати та покращувати прибуток
- Оновити імідж бренду та розширити бізнес
- Менеджери вирішують вийти за рамки своєї місії управління та переходу до бізнесу з метою стати підприємцями та конкурувати в цьому секторі.