24 травня президент BBVA Франциско Гонсалес заявив Інституту міжнародних фінансів, що "негативні ставки вбивають банки". Ці заяви сформульовані в складному економічному контексті, коли Європейський центральний банк намагається оживити європейську економіку за допомогою дедалі агресивнішої політики монетарної експансії, дійшовши до точки розміщення реальних процентних ставок на від’ємних значеннях.
Очікуючи побачити наслідки цих заходів у реальній економіці (оскільки зростання та створення робочих місць все ще слабкі, а єврозона все ще на межі дефляції), очевидно, що на банківські результати негативно вплинуло падіння процентних ставокПісля восьми років кризи жодному з великих іспанських суб'єктів не вдалося досягти рівня прибутку до 2007 року. Однак можна задатися питанням, чи монетарна політика відповідає виключно за нову ситуацію.
У будь-якому випадку, немає сумнівів, що фінансовий сектор (і особливо банківський сектор) зазнали глибоких змін в економіці, які не лише впливають на його результати в даний час, але і змушують його переосмислитись, щоб суб'єкти господарювання могли залишатися конкурентоспроможними в майбутнє.
На щастя для сектору, можна сказати, що єдиний внутрішньо негативний фактор (історичний мінімум процентних ставок) також є тимчасовим: адже ціна грошей коливається відповідно до економічних циклів та умов грошової системи, і якщо з самого початку кризи ставки не припиняли падати, і в майбутньому вони, як правило, відновлюватимуться. Це правда, що цей перегляд вгору затримується через повільне відновлення та ризик дефляції у випадку єврозони, але довгостроковою перспективою є те, що ставки знову зростуть (у США, фактично, вже роблять це).
З іншого боку, еволюція грошового ринку з 2007 року, схоже, підтверджує кейнсіанську сенсу зворотної пропорційності між ринками фіксованого доходу та процентними ставками. Іншими словами, у міру падіння контрольних ставок ціна облігацій зросла, оскільки прибутковість, яку вони пропонували, було все важче знайти на ринку. З іншого боку, ця ескалація цін на ринку фіксованого доходу змушує багатьох інвесторів звертатися до акцій, що спричинило зростання фондових ринків. Насправді, дані між 2007 і 2016 роками показують, що падіння процентних ставок співпало з ростом фондових індексів як у Європі (FTSE 100), так і в США (S&P 500).
Що ще, простота фінансування, яке пропонують центральні банки, зменшує залежність установ від коштів, які вони отримують від своїх клієнтів, що дозволяє їм пропонувати нижчі ставки за депозитами. Таким чином, дрібні заощаджувачі бачать прибутковість, яку отримують за свої заощадження, і є не мало тих, хто вже вимагає альтернативних ощадних продуктів. З цієї причини з початку кризи банки почали пропонувати своїм клієнтам широкий спектр альтернатив, головним чином із продуктами, які в більшій чи меншій мірі орієнтовані на прибутковість акцій або фіксованого доходу підприємств. У будь-якому випадку, поступово думка про необхідність більше ризикувати, щоб отримати прибутковість, переймає серед дрібних вкладників аксіому, яка є одним з найосновніших принципів інвестування, але яку багато хто забув за роки високих процентних ставок …
Другим фактором є нова регуляторна система банківської діяльності, перероблена більшістю країн з розвиненою економікою з метою забезпечення платоспроможності банків, захисту їх від ризиків, спричинених нестабільністю ринку, та уникнення серйозних проблем, які закінчились стражданням суб'єктів господарювання в результаті Криза 2007 р. Практично у всіх випадках нове регулювання призвело до вимушеного збільшення резервів депоновані в центральних банках, а також обмеження заборгованості щодо власного капіталу. У свою чергу, зобов’язання забезпечити збільшення капіталу зробило значний вплив на прибуток, перетягнувши звіт про прибутки та збитки багатьох суб’єктів у мінус.
Третій фактор, можливо, важче визначити, оскільки він йде за більш тривалим і складним процесом, а це нове ставлення самого суспільства до фінансового сектору. Зміни в цьому відношенні дуже різноманітні, починаючи від нових послуг, які вимагають клієнти (наприклад, більшої доступності в Інтернеті або згаданих вище змішаних продуктів для невеликих заощаджень), до все меншого використання офісів роздрібних банків. Нарешті, важливо також пам’ятати, що поява нових фінансових агентів (таких як краудфандинг, платформи біткойнта ін.) передбачає існування на ринку більшої кількості конкурентів. Усі ці зміни змусили банки переосмислити свою бізнес-модель або, принаймні, те, як вони ставляться до клієнта, і продовжуватимуть це робити і в майбутньому, щоб адаптуватися до ринку, що все більше змінюється.
Нарешті, розвиток комунікаційних технологій дозволив експоненціальне зростання Інтернет-банкінгу (що, як ми вже коментували, супроводжувалося зміною звичок споживачів, що надає перевагу цій послузі на шкоду особистому обслуговуванню в офісах). Однак трансформація банківської справи на цьому етапі не зупинилася, а поширилася на мобільні технології: в наш час стає все більше організацій, які дозволяють користувачам отримувати доступ до своїх рахунків та здійснювати всі види операцій за допомогою мобільних додатків або навіть планшетів. Крім того, зростання покупок в Інтернеті у всьому світі також призвів до появи безпечних платіжних платформ, пропонованих банками, що вже є однією з характеристик, що визначають найбільш відповідні суб'єкти.
Усі ці зміни, як тимчасові, так і структурні, глибоко перетворили сектор з перших років нашого століття. З іншого боку, криза 2007 року витіснила з бізнесу багато малих підприємств, що призвело до більш концентрованого сектору, де менше банків, але більше, ніж будь-коли. У цьому контексті посилення суб'єктів господарювання зумовлює посилення конкуренції за ринкові частки, і значна частина їхнього успіху обов'язково буде зумовлена їх здатністю не тільки до інновацій, але й до адаптації до змін у самому суспільстві.