Пастка цінності, або пастка вартості, виникає тоді, коли компанія, що котирується на біржі, очевидно недооцінена, але насправді правильно оцінена або навіть завищена.
Концепція ціннісної пастки - це термін, який широко використовується серед послідовників школи інвестування у вартість. Такі типи інвесторів намагаються купувати компанії, ціна яких значно нижча за ту, яку, за їхніми підрахунками, вона повинна коштувати. За цією ціною, за якою вона повинна бути перелічена, вона називається цільовою ціною або внутрішньою вартістю.
Інвестори в школу вартості інвестицій намагаються купувати "дешеві" компанії (нижче їхньої внутрішньої вартості), які можуть приносити високий прибуток (з потенціалом до переоцінки) та з прийнятним ризиком (розумний запас міцності).
Пастка вартості - це помилка, допущена думкою, що після аналізу компанії вона має внутрішню цінність, що значно перевищує ринкову ціну. Однак деякі не настільки поширені фактори не враховані. І якби цей фактор був врахований, це призвело б до зниження цільової ціни настільки, що інвестиції не були б привабливими.
Готові інвестувати на ринки?
Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.
Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com
Я хочу інвестувати з EtoroЛовушка вартості при інвестуванні вартості
Інвестори аналізують такі показники, як грошові потоки, основна балансова вартість або різні кратні оцінки. Ці показники дають цінну інформацію про компанію та її ціну. Якщо їх аналіз показує, що компанія «дешева», вони купують. Однак числові формули та фінансові коефіцієнти - це лише мала частина аналізу.
Існує ще одна частина аналізу, яка, безсумнівно, є суб’єктивно зарядженою. Звіти, плани розширення або угоди з іншими компаніями також важливі. І, хоча теоретично можливо їх числово оцінити, зробити це непросто.
Це суть справи. Проводиться оцінка дивідендів, розраховуються коефіцієнти та грошові потоки. Хоча в аналізі все вказує на те, що він "дешевий", якщо врахувати фактори, які не враховуються, компанія насправді перевищує її внутрішню вартість. Зазвичай це з причин, які неможливо побачити неозброєним оком.
Наприклад, уявіть, що між менеджерами існує проблема і що з кожним роком погіршуються результати діяльності компанії. Цього не видно в річних звітах компанії. І якщо немає додаткової інформації, вона не може бути відома. Знаючи це, багато аналітиків знизили б цільові ціни.
Причини пастки цінності
Зараз ми знаємо, що ціннісна пастка - це пастка в широкому розумінні цього слова. Здається, одне, а насправді - інше. Але що спричиняє цю пастку? Чому її не бачать неозброєним оком? Можливі причини:
- Внутрішні проблеми компанії: Це часто трапляється у пастках цінностей. Це не відображається у фінансових даних, і це не зручно для того, щоб це виявлялося. Зазвичай це прихована інформація.
- Шахрайство з рахунком: Зазвичай це рідко. Навіть при цьому, коли це трапляється, компанія стає нульовою, а акціонери втрачають всі свої гроші.
- Компанія в секторі зростання:Інша можлива причина заснована на компаніях, які належать до галузей з високим зростанням. Компанія може здатися дешевою порівняно з компаніями у своєму секторі, які значно зростають і здаються дорогими. Однак реальність така, що ця компанія відстає.
- Помилка аналітика: На думку пуристів, це найчастіший випадок. На думку аналітиків школи вартості інвестування, якщо компанія буде ретельно вивчена, ймовірність помилок незначна.
Звичайно, все сказано, цей останній пункт принаймні сумнівний. Навіть найкращі інвестори в історії стверджують, що потрапили у цінні пастки. На їх думку, неможливо ніколи не потрапити у ціннісну пастку. Проводиться аналіз тисяч компаній, і ви не завжди можете мати рацію. Однак головне - це добре відкалібрувати ризик.