Опортуністичні стратегії - це тип нейтральних до ринку стратегій, які намагаються отримати прибуток на основі детального аналізу економіки та її прогнозів.
Опортуністичні стратегії - це стратегії, що дають прогнози щодо процентних ставок, валютних курсів або монетарної політики. Наприклад, якщо вони вірять, що одна економіка буде рости швидше іншої, вони купуватимуть у країні компанії, які зростатимуть більше, і відкриватимуть короткі позиції в тих компаніях країни, які, на їхню думку, будуть рости менше.
Типи опортуністичних стратегій
У рамках цього типу стратегій існує велика різноманітність методів. Кожен із прийомів, який ми опишемо нижче, поділяється на свою чергу на інші прийоми. Однак, враховуючи його розмір, ми зупинимося на найбільш важливих наборах.
Макроекономічний
Макроекономічні опортуністичні стратегії намагаються отримати вигоду шляхом аналізу загальної економічної ситуації. З цього аналізу випливає, як це впливатиме на процентні ставки, валюти, фондові ринки, ринки облігацій, економічну політику, монетарну політику чи фіскальну політику.
Вони, як правило, використовують загальний до конкретного методу. Тобто вони починають із загальних економетричних моделей, які встановлюють, як буде розвиватися економіка. Виходячи з цього, вони розглядають наслідки для різних ринків та визначають можливості для бізнесу. Наприклад, вони передбачають зниження курсу євро до долара. Цей факт аргументується (Європейський центральний банк намагатиметься підтримувати паритет з доларом). Нарешті, визначаються фінансові інструменти, за допомогою яких буде здійснюватися операція.
Ринки, що розвиваються
Опортуністичні стратегії на ринках, що розвиваються, називаються довгими або короткими позиціями в акціях, облігаціях, активах грошового ринку або деривативах, що торгуються в таких економіках.
За даними Світового банку, ринки, що розвиваються, - це ті країни чи економіки, які мають валовий національний продукт на душу населення менше 8 956 доларів. Як правило, це країни, що розвиваються, які ростуть високими темпами і в яких відбуваються великі економічні та соціальні зміни.
Ці стратегії зазвичай проводяться з метою диверсифікації інвестиційного портфеля.
Покриття власного капіталу
Опортуністичні стратегії хеджування власного капіталу - це стратегії, побудовані через дві частини, які хеджують одна одну:
- Придбання акцій компанії, індексу або похідного фінансового інструменту, що має їх в якості базового активу.
- Короткий продаж інших подібних акцій, фінансове майбутнє або фінансові опціони на зазначені акції. Чия мета - не що інше, як хеджування ринкового спрямування.
Наприклад, ми купуємо акції компанії, яка, на нашу думку, буде робити дуже добре і матиме значне зростання. Щоб застрахуватись від того, що ми помилимось і не будемо поводитись належним чином, ми входимо з короткою позицією в акціях іншої подібної компанії (у тому ж секторі), яка, на нашу думку, не буде розвиватися настільки сприятливо.
У цьому розділі використовуються такі методи, як технічний аналіз, аналіз діаграм, фундаментальний аналіз або кількісний аналіз. Для того, щоб визначити, які компанії будуть працювати краще.
На закінчення можна сказати, що такий тип стратегії є найбільш ризикованою з нейтральних до ринку стратегій. Особливо виділяється його використання у всесвіті хедж-фондів.