Модель Даймонда-Дибвіга вивчає феномен банківських операцій як результат раціональної поведінки та очікувань вкладників.
Модель Даймонда-Дибвіга належить до ряду досліджень, що стосуються банківської та валютної криз. Одним з основних його висновків є те, що раціональна поведінка вкладників може створити рівновагу, коли вкладники поспішають отримати свої гроші у банків, що спричиняє банківську кризу. Вищевикладене вважається відсутністю втручання уряду чи регулятора.
Походження моделі Diamond-Dybvig
Модель була створена Дугласом Даймондам з Чиказького університету та Філіпом Х. Дібвігом з Єльського університету (тоді). Він був опублікований у 1993 році.
Завдання моделі
Модель дає змогу вивчити та пояснити явище банківських операцій. Це також дозволяє робити прогнози та допомагати розробляти втручання, які допомагають зменшити ризик впасти в кризу.
Приклад моделі Diamond-Dybvig
Найпростішу модель Даймонда-Дибвіга можна описати за допомогою інструментів теорії ігор як гру з наступними характеристиками:
- Є два інвестори, кожен з них вніс грошову суму D у банк.
- Банк, зі свого боку, вклав гроші вкладників у довгостроковий проект. Якщо Банк змушений ліквідувати ваші інвестиції до закінчення їх терміну дії, ви отримаєте загалом 2 рублі. Де D> r> D / 2. Навпаки, якщо Банк може почекати, поки інвестиція дозріє, він зможе отримати 2R, де R> D.
- Є дві дати, коли інвестори можуть вивести свої гроші: дата 1, до закінчення строку вкладення; і дата 2, після погашення інвестиції.
- Передбачається, що ставки дисконтування не існує.
Тепер давайте розглянемо виплати, які інвестори можуть отримати за кожним сценарієм. Якщо обидва інвестори залучають гроші на дату 1, кожен отримує r і гра закінчується. Коли тільки один з них залучає гроші на дату 1, цей інвестор витягує D, а інший 2r-D, і гра закінчена. Якщо жоден з них не знімає гроші, вони переходять на дату 2, і інвестиційний проект досягає свого терміну зрілості.
На дату 2. На цю дату, якщо два інвестори вирішать зняти свої гроші, кожен з них витягує R і гра закінчується. Якщо гроші бере лише один інвестор, він отримує 2R-D, а інший D, то гра закінчена. Якщо ніхто не отримає своїх грошей, кожен отримає R.
Матриця виплат гри
Leugo, ми можемо представити ці сценарії та дії в платіжних матрицях:
Дата 1
| Дії А та Б | Вийміть | Не вивозити |
|---|---|---|
| Вийміть | r, r | D, 2r-D |
| Не вивозити | 2r-D, D | Дата 2 |
Дата 2
| Дії А та Б | Вийміть | Не вивозити |
|---|---|---|
| Вийміть | R, R | 2R-D, D |
| Не вивозити | D, 2R-D | R, R |
Для вирішення гри ми застосовуємо так звану "зворотну індукцію". Ми починаємо з дати 2, в ній, оскільки R> D (і, отже, 2R-D> R) для видалення є стратегією, яка суворо домінує над стратегією не видалення. Іншими словами, його завжди буде зручно видалити.
Тепер переходимо до дати 1. Оскільки r
- Вони обидва отримують свої гроші = r, r
- Жоден не тягне = R, R
Першою рівновагою стане ситуація з банківською панікою. Це рівновага, яка є результатом раціональної реакції одного інвестора, який вірить, що інший інвестор отримає свої гроші.
Модель не дозволяє і не має наміру передбачити, коли саме настане банківська паніка, але дозволяє встановити, що такий сценарій існує і що це збалансована ситуація.