Системна криза - це розпад системи в результаті ланцюгової реакції негативних наслідків, які зачіпають велику кількість секторів чи економік, та відсутності інструментів для вирішення катастрофи.
Виникаюча подія системної кризи може мати різний характер, фінансовий, медичний, екологічний, дефіцит природних ресурсів тощо. і це спричиняє ефект зараження, який впливає як на фінансові ринки, так і на реальну економіку.
Наслідки системної кризи перетворюються на масові банкрутства компаній, знищення робочих місць, високий рівень боргу як наслідок скорочення кредитів, пропонованих банками, та колапсу приватного споживання.
Наслідки системної кризи
Системні кризи не мають глобальних рішень, однаково застосовних до всіх країн. Натомість вони зазвичай передбачають структурні зміни в країнах та зміни парадигми для досягнення радикальних перетворень, відповідно до яких вектори їх економіки.
Наприклад, реформи, що роблять ринок праці більш гнучким, реформи державних пенсій, екологічні реформи, реформи в концепції способу особистої роботи чи роботи в Інтернеті тощо.
В результаті негативних наслідків кризи бізнес-моделі багатьох компаній перестають бути прибутковими і згасають, водночас нові з'являються більш фінансово та операційно ефективнішими.
Однак навіть за допомогою проведених реформ скринінг життя та смерті багатьох інших людей може продовжуватися. Це болючий, але необхідний процес реорганізації, щоб продовжувати продуктивну та несубсидовану економічну діяльність, в якій держава не проковтує вигоди прибуткових компаній на користь утримання інших, які, якби вони не отримали державної допомоги, вже зазнали невдачі.
Творче знищенняНатомість ці кошти могли бути використані для інвестування в інші види діяльності, які з часом продемонстрували вигідні бізнес-моделі, але які через кризу зазнають короткотермінових або можливих економічних труднощів.
Як правило, ці кризи не долаються за одну ніч, але зазвичай відбуваються кілька років і глибокі трансформації, поки економіка країн не повернеться до рівня зайнятості та загального виробництва до кризи.
Щоб полегшити її, країни можуть обрати експансивну монетарну політику, засновану на збільшенні грошей в обігу за рахунок збільшення державних витрат, що, як правило, перетворюється на збільшення державного боргу та годує порочне коло збільшення приватного боргу. Або обмежувальна монетарна політика, що полягає у зменшенні пропозиції грошей в обігу шляхом підвищення процентних ставок, щоб уникнути додаткової заборгованості та стримувати інфляцію.
Приклади системних криз
Деякі приклади недавніх системних криз - криза здоров'я, спричинена Covid-19, та фінансова криза 2007 року, спричинена розривом міхура з нерухомістю.
Обидві події призвели до краху світової економіки. Вони поперечно вплинули на велику кількість галузей у багатьох країнах, спричинивши банкрутство компаній і залишивши мільйони людей безробітними по всьому світу.
У першому випадку поява вірусу призвела до обов'язкових обмежень у домівках, що застосовуються у великій кількості країн на п'яти континентах, що паралізувало економічну діяльність усіх секторів, які залучалися до очної роботи або не були адаптовані до цифрової моделі .
У другому випадку розрив житлового міхура внаслідок збільшення прострочень та неплатежів на іпотечному ринку США призвів до різкого падіння багатьох фінансових продуктів (сек'юритизації, іпотечних облігацій або MBS, CDO), на яких він базувався великим частина зростання цієї економіки.
Як тільки правопорушення почали проростати і вплинули на перші активи внаслідок банкрутства Lehman Brothers, вплив зараження на інші фінансові організації був нестримним, і це вплинуло на глобальну реальну економіку з негативними ефектами, що тривали з часом.
