Співвідношення казначейства - що це таке, визначення та поняття

Коефіцієнт грошових коштів вказує на грошову спроможність компанії, яка повинна мати негайні або короткострокові платежі.

Коефіцієнт готівки - це коефіцієнт між двома величинами, пов'язаними з ліквідністю компанії. Це пропонує нам інформацію про те, чи є гроші в коробці чи ні.

Оскільки це формула, відтепер ми зосередимося на її поясненні.

Формула коефіцієнта готівки

Де:

• Доступні активи → ліквідні гроші або готівка.
• Доступні активи → активи, які можна швидко перетворити на ліквідність, наприклад, клієнти.
• Поточні зобов'язання → борги, які необхідно сплатити в короткий термін.

Це виражається в кількості разів, наприклад, в 1,5 рази. Це означало б, що компанія може виконувати свої платіжні зобов’язання півтора рази.

Складові коефіцієнта готівки

Всі елементи коефіцієнта отримуються з балансу компанії.

• Доступні: Розташований в оборотних активах, це грошова стаття, поточні рахунки, депозити … всі ті, що представляють ліквідні гроші.
• Реалізується: Розташовані в оборотних активах, і вони є клієнтами, боржниками, короткостроковими фінансовими інвестиціями, такими як грошові інвестиційні фонди тощо. Це предмети, що очікують на збір у короткостроковій перспективі, і які можна швидко перетворити на гроші.
• Поточні зобов'язання: Постачальники, кредитори, короткостроковий фінансовий борг тощо. Вони є предметами, що представляють платіжні зобов’язання, термін дії яких закінчується менш ніж за один рік.

Інтерпретація коефіцієнта готівки

Точка перегину знаходиться на рівні 1:

• Якщо коефіцієнт готівки = 1: Позначає, що чисельник дорівнює знаменнику, тож компанія може виконати свої негайні зобов’язання щодо сплати.
• Якщо співвідношення> 1: Вказує на те, що чисельник вищий за знаменник, отже, ви маєте можливість здійснити негайні платежі. Однак, коли цей коефіцієнт значно перевищує 1, це можна інтерпретувати, що компанія має непрацюючі ресурси або не може знайти вигідні проекти, в які на той час можна інвестувати.
• Якщо співвідношення <1: Чисельник нижчий від знаменника, і це свідчить про те, що компанія не може виконувати свої короткострокові зобов’язання за поточної ситуації з ліквідністю. Йому доведеться вийти на пошук зовнішнього фінансування або посилити свій капітал за рахунок продовження.

Якщо компанія не може отримати зовнішнє фінансування, наприклад, банк, а її акціонери не мають необхідних ресурсів для збільшення капіталу, необхідного для вирішення проблеми, компанія може бути приречена на призупинення платежів.

Адекватне управління ліквідністю

Як правило, на цю ситуацію більше впливають малі та середні компанії, які не мають стільки ресурсів, скільки великі компанії.

Тому вони повинні здійснювати вичерпний контроль та адекватний прогноз своєї ситуації з ліквідністю, щоб уникнути ситуацій фінансового задушення, які мають важкі наслідки.

Економічні кризи (фінансова криза 2008 року або Covid19) часто виявляють згубні наслідки неефективного планування управління ліквідністю.

Компанії повинні працювати над забезпеченням ланцюжка створення вартості свого бізнесу. Хороший менеджмент починає складати прогноз щонайменше на 6 місяців грошового потоку компанії з очікуваними зборами та платежами. Крім того, враховуйте такі поняття, серед інших:

• Зверніть увагу на управління оборотними коштами: Управління запасами, запасами та клієнтами, максимально коригуючи терміни з останніми. Важливо передбачити конкретні значення за замовчуванням. Однак затримка на 3 дні не вплине так само, як затримка на 2 тижні.
• Оптимізуйте ресурси для фінансування оборотних коштів: Ніколи не слід виключати можливість виникнення конкретних дефіцитів, які необхідно фінансувати за рахунок зовнішнього фінансування.
• Вкладайте ресурси у посилення фінансового контролю: Це наріжний камінь керівництва компанії з інструментами, що дозволяють надавати попередню інформацію про розвиток грошових коштів. Це рекомендується для підприємств усіх розмірів, але особливо для малого та середнього бізнесу.

Приклад коефіцієнта готівки

Компанія А хоче оцінити стан своєї ліквідності в короткостроковій перспективі. Що стосується активів, його баланс відображає поточні рахунки на суму 1 мільйон, а клієнтів на суму 3. Що стосується пасиву, у статті постачальників відображається 1 мільйон, а фінансовий борг - 2,5. Чи можете ви виконати свої негайні зобов'язання щодо сплати?

Коефіцієнт казначейства = розрахункові рахунки + клієнти / постачальники + фінансовий борг

Коефіцієнт готівки = (1 мільйон + 3 мільйони) / (1 мільйон + 2,5 мільйона)

Коефіцієнт готівки = 1,14x

Це означає, що компанія може покривати свої платіжні зобов’язання у 1,14 рази, тому у неї хороша ситуація з ліквідністю.