Фінансове зобов’язання - це оборотний борговий цінний папір, який компанії та уряди вводять в обіг як інструмент фінансування за рахунок залучення нових інвесторів. Зазвичай вони відрізняються від облігацій тим, що зосереджуються на довгострокових періодах, хоча їх часто прямо називають (довгостроковими).
Володіння зобов’язанням гарантує майбутнє стягнення суми, пов’язаної з погашенням, протягом визначеного періоду часу, разом із попередньо узгодженими відсотками, які залежатимуть від відповідного періоду. Іншими словами, це інструмент фінансування, дуже схожий на облігації.
Кажуть, що зобов’язання є оборотними цінними паперами, оскільки вони оформлені в рамках регульованого та конкурентного ринку. Це передбачає наявність обігу (тобто купівлі-продажу) цього виду фінансових продуктів.
Як вказувалося, хоча зобов'язання частіше пов'язане з приватним сектором, існує також публічний спосіб через облігації, випущені країнами як модель державного фінансування.
В обох випадках ми могли б говорити про особливо корисний інструмент фінансування, коли мова йде про отримання більшого фінансування та розвиток економічної діяльності.
Характеристика зобов’язання
Існує ряд ознак, що визначають цей вид фінансового продукту:
- Вони вважаються більш спритною та економічною моделлю фінансування, ніж традиційні позики кредитних установ.
- У випадку компаній, на відміну від акцій, вони не передбачають доставки аліквотної частини компанії або частини її контролю.
- Вони, як і інші типи заголовків, мають такі елементи, як дата валютування, сума, відповідна процентна ставка та дата закінчення терміну дії. Усі вони виражені у затвердженому та офіційно регламентованому документі чи назві.
- Найпоширенішим варіантом зобов’язань є довгостроковий цінний папір із фіксованим доходом.
Обов'язок з точки зору прибутковості
Вони часто асоціюються з високим рівнем заробітку та високими процентними ставками, що робить такі види продукції дуже привабливими. Необхідно зазначити, що коли більша норма прибутку, тим більший пов'язаний з цим ризик.
З точки зору інвестора, ці цінні папери приносять вищу віддачу, ніж інші, враховуючи вищі процентні ставки, за якими вони відповідають.
Володіння інвестором зобов’язання компанії або боргу певної країни гарантує, що він зобов’язаний повернути відповідну суму протягом певного періоду, лише за отриманими відсотками (відомими як купони).
Ці корпоративні боргові цінні папери також мають термін повного погашення, відомий як термін дії.
Різниця між зобов’язанням та облігацією
За визначенням їх зазвичай ідентифікують як поняття-синоніми. Це відбувається, оскільки в англосаксонському світі термін зв'язок є узагальненим.
В економічній практиці вважається, що облігації включають фінансові продукти з терміном погашення менше п’яти років, тоді як зобов’язання спрямовані на більш тривалі періоди часу.
