Після невеликого зростання акцій Banco Popular на відкритті сесії, цінні папери мадридського банку зазнають нового спаду, залишаючи суб'єкту господарювання нижче 1500 мільйонів ринкової капіталізації. Ми аналізуємо, що призвело банк до цієї ситуації.
Минулого тижня популярні ціни Banco Popular опиралися позитивно, закінчуючись 17-процентним падінням наприкінці п'ятничної сесії.
Сьогодні стабільність акцій не триває дві хвилини, на початку сесії вони відкрилися позитивно, але через пару хвилин їх акції зазнали обвалу, який не залишив байдужим нікого, що зробило стрибок тривоги ЄЦБ (Європейський центральний банк).
Протягом п’яти хвилин стабільність панувала в акціях Banco Popular, іспанський ринок був спокійним, і здавалося, це буде гарна торгова сесія. Після цих п'яти хвилин спокою паніка охопила акціонерів банку, і акції почали стрімко падати на 0,4% за акцію.
Через 15 хвилин ринкова капіталізація вже опускалася нижче ніж 1500 мільйонів євро, наслідком серйозного обвалу акцій, які поверталися в п'ятницю приблизно на 17% дня.
Поточний стан суб'єкта господарювання є критичним, на його внутрішньоденних мінімумах цінні папери суб'єкта господарювання реєструють нові історичні мінімуми, близькі до 0,3%. Ринкова вартість банку є найнижчою з усіх IBEX, і це забило тривогу Європейського центрального банку.
Як ми вже говорили, вартість банку є найнижчою в фондовому індексі, але на цьому вона не зупиняється, вартість продовжує дефляти з часом, і ситуація стає дедалі критичнішою. Banco Popular опинився в найгіршій ситуації, оскільки вирішив продовжити термін отримання пропозицій про купівлю від інших суб'єктів, зацікавлених у придбанні мадридської організації, і це спричинило хаос у цінних паперах і піддалося інвесторам у стані паніки, що все менше контролюється .
Рішення банку продовжити термін отримання пропозицій про купівлю від інших суб'єктів господарювання змусило акціонерів дедалі частіше бачити пропозицію про поглинання перед початком збільшення капіталу, що призведе до того, що акціонер зменшить свою частку та вартість.
Серйозні втрати на фондовому ринку поставили Популярного в біду
Перед сьогоднішньою сесією титули мадридського банку зафіксували мільйонерські втрати і шість днів поспіль вільно падали. Шість днів, протягом яких банк залишив в них 39% вартості, зареєструвавши таким чином одне з найгірших падінь в історії.
На завершення сесії в п'ятницю Banco Popular накопичив 15 закриттів із втратами за останні 17 сесій, заощадивши 19 і 25 травня, які були бичачими закриттями. Протягом усього періоду його ціна зафіксувала від'ємне сальдо в 51%, переважні цифри, які чітко відображають погану ситуацію, що зазнала банк, який до цього часу має сальдо на 60%.
Якщо все-таки було щось, що могло б погіршити ситуацію з банком, то за останні дві сесії вартість впала вище 17% у кожній, що ще більше погіршує ситуацію, ставлячи банк у пункт неповернення з двома варіантами, або це продано або ліквідовано.
ЄЦБ піддає мадридський банк тесту на платоспроможність
Очікування заявки на поглинання охолоджуються рішеннями, які приймає керівництво банку. Рішення про збільшення капіталу, яке не є найбільш підходящим варіантом для інвесторів, які категорично не згодні з новим збільшенням капіталу, є основним варіантом банку.
Безперечно, завтра керівництво "Популярного" зіткнеться з вирішальною зустріччю з представниками Європейського центрального банку (ЄЦБ) у Франкфурті, щоб вирішити, що робити з критичною ситуацією в банку, та провести дослідження щодо платоспроможності організація та здатність банку справлятися.
У лондонському Сіті вже роблять заяви, де розглядаються серйозні сумніви щодо платоспроможності банку та його безперервності на ринку.
Деякі інвестори в місті оголосили, що бачать можливу впорядковану ліквідацію суб'єкта господарювання, якщо жоден покупець не виявить бажання взяти під контроль банк і надати значення його капіталу.
Незважаючи на те, що ліквідація є відхиленим варіантом для суб'єкта господарювання, банк буде змушений вивчити можливі варіанти покращення ситуації з банком, наприклад, запит додаткових позик, якщо він не хоче, щоб ЄЦБ вжив заходів щодо цього питання, поставивши чиновників для нагляду рішення, прийняті радою.
Хоча зустріч з керівником ЄЦБ відбудеться завтра, інвестори вже тікають з ринку. Загальний шлях страху перед збільшенням капіталу та розбавленням його акцій, що руйнує ціну банку та знижує його ринкову вартість щохвилини.
Наляканий інвесторів
Незважаючи на те, що нарада ще не відбулася і що технічно банк перевищує мінімальний необхідний регулятивний капітал на кілька сотих і, в свою чергу, також відповідає коефіцієнту ліквідності, ринок вже почав знижувати рішення сценарію для Banco Popular.
Якби остаточно було прийнято рішення про нове збільшення капіталу, цінні папери, якими володіють інвестори, були б значно знецінені, крім того, що їхній відсоток акцій розбавиться внаслідок нової емісії цінних паперів на ринку.
Це те, що не подобається Популярним акціонерам, оскільки вони вже втретє платять за розбитий посуд розширень, проведених банком. Під час останнього збільшення капіталу 270 000 акціонерів зазнали великих збитків, оскільки банк випустив 2,5 мільярди євро нових акцій.
Очевидно, рішення інвестора зрозуміле, продавати, продавати і продавати. Інвестори почали загальний страх, який завдає банку великої шкоди. На думку деяких інвесторів, оголошених "Відступ у часі - це перемога", і вони діють так. Якщо банку не вдається зупинити цей рух інвесторів, інвестиційні аналітики великих банківських фірм побоюються, що вартість акцій складе 0 євро.
Перехрестя для президента Еміліо Сарачо та його правління, в якому вони повинні взяти один із двох найвигідніших варіантів, продати або ліквідувати, якщо вони хочуть, щоб Banco Popular та його акціонери залишились на місці.