Після майже десятиліття, коли процентні ставки були на найнижчому рівні в історії, увесь світ чекає того, що станеться завтра, коли ФРС підвищить ставки. Загроза нова фінансова криза більший за поточний, змушує всіх інвесторів дивуватися що станеться, коли процентні ставки зростуть.
Тепер, коли ринок припускає, що Федеральний резерв США (FED) почне підвищувати процентні ставки завтра є лише сумнів наскільки швидко вони зростатимуть у найближчі місяці та як це вплине на світову економіку. Так, до світової економіки. Подобається це нам чи ні, рішення центрального банку США впливають на всю планету. В Європі, незважаючи на те, що Європейський центральний банк подає заявку політика експансії, наслідки підвищення ставок почали відчуватися ще до того, як воно відбудеться. Премія за ризик периферійних країн знову зросла, досягнувши максимум п'яти місяців.
Враховуючи, що підвищення ставок по-різному впливає на економіку в цілому, давайте подивимось, що це таке наслідки зростання процентних ставок у трьох різних аспектах; впевненість в економіці, багатстві населення та вплив на фінансові ринки.
Вплив на довіру до економіки
Економіка та ринки рухаються відповідно до очікувань, а отже, чи працює економіка краще, чи створюються робочі місця, значною мірою залежить від довіри до неї громадян та інвесторів.
Позитивні Підвищення процентних ставок часто трактується як ознака впевненості в економіці та може стимулювати витрати та споживання. Крім того, коли центральний банк починає підвищувати процентні ставки, не передбачається робити це довільно, а починати підвищувати їх поступово. Це спонукатиме підприємства та сім'ї брати позики до того, як процентні ставки продовжать зростати.
Негативні З іншого боку, якби ФРС підвищив процентні ставки, щоб уникнути надування нового фінансового міхура, це призвело б до втрати довіри та страху в економіці.
Вплив на багатство населення
Як доходи громадян, так і компаній безпосередньо впливають на стабільність та зростання економіки, крім того, що вони корисні для самого соціального забезпечення.
Позитивні Підвищення процентних ставок створює ефект доходу в кишенях вкладників, оскільки інтереси Росії депозити вони будуть старшими.
Негативні Зростання процентних ставок передбачає більші витрати на фінансування нових інвестицій як для сімей, так і для компаній (позики дорожчають). Отже, підвищення ставок спонукатиме сім’ї та підприємства збільшувати заощадження та зменшувати споживання, уповільнюючи зростання економіки. Сім'ї більше думатимуть про це при запиті іпотеки, а компанії відкидатимуть інвестиційні проекти, які не приносять достатньої прибутковості для оплати фінансових витрат.
Вплив на фінансові ринки
Фінансові ринки - це термометр того, що відбувається в економіці. Вони впливають як на довіру інвесторів та громадян, так і на багатство населення, тобто на два попередні фактори.
Позитивні Хоча я міг би виділити кілька позитивних наслідків підвищення ринкових ставок на ринку, головним позитивним наслідком є страх інвесторів нова фінансова криза. Вливання ліквідності зменшиться, а інфляція фінансового міхура буде принаймні повільнішою.
Негативні Зростання процентних ставок негативно позначиться на фінансових ринках, як з фіксованим доходом, так і акціями та сировиною:
- Зростання процентних ставок перекладається безпосередньо на падіння цін на облігації з фіксованим доходом. За оцінками ринкового консенсусу, протягом наступних 12 місяців облігації казначейства США зростуть щонайменше на 100 базисних пунктів (як дворічні, так і десятирічні).
- Крім того, збільшення рентабельності фіксованого доходу зробить схильність до інвестування в акції менш привабливою, особливо шкодить акціям, що розвиваються, яке може впасти на 20% протягом наступного року, згідно з дослідженням людей, що займаються фінансами.
- Зворотна залежність між доларом та ціною на сировину, це посилить падіння сировини, особливо нафта, яка в наступному році може впасти до 20 доларів, вважають аналітики Goldman Sachs.
Місія експансіоністської політики полягала у введенні ліквідності на ринок, висуваючи проблему боргу вперед. Зростання процентних ставок стане початком кінця цієї експансіоністської політики, яка, з одного боку, в короткий термін може покращити світову економічну ситуацію, стимулюючи попит на товари та послуги, але в довгостроковій перспективі це може виявити серйозна проблема - знову глобальний борг і залишення урядам простору для маневру.