Методи оцінки на основі балансу (метод власного капіталу)

Методи оцінки на основі балансу - це методи оцінки бізнесу, які аналізують баланс для визначення теоретичної ціни бізнесу. Він також відомий як метод власного капіталу.

Баланс складається з активів, пасивів та власного капіталу. Відповідно до значень, прийнятих кожною із цінностей, що складають баланс, а також відносин, що створюються між ними, компанія матиме ту чи іншу вартість.

Баланс схожий на фотографію певного моменту компанії, тому ці методи оцінюють компанію протягом певного моменту часу. Тобто вони не беруть до уваги її минулу чи майбутню еволюцію, лише дані за мить часу. Прикладом балансу може бути наступне:

Як ми можемо перевірити, чи є багато даних. Ці дані будуть використані для розрахунку умовної вартості компанії.

Види методів оцінки на основі балансу

Не існує єдиного методу оцінки компанії за допомогою балансу. Вони є традиційними методами, розробленими фахівцями в цій галузі. Виділяються:

Готові інвестувати на ринки?

Один з найбільших брокерів у світі, eToro, зробив інвестиції на фінансових ринках більш доступними. Тепер кожен може інвестувати в акції або придбати частки акцій з комісією 0%. Почніть інвестувати зараз із депозиту у розмірі всього 200 доларів. Пам’ятайте, що важливо навчитися інвестувати, але, звичайно, сьогодні це може зробити кожен.

Ваш капітал під загрозою. Можуть застосовуватися інші збори. Для отримання додаткової інформації відвідайте stocks.eToro.com

• Балансова вартість

Балансова вартість також відома як балансова вартість, власний капітал або власний капітал. Це балансова вартість капіталу плюс резерви. Його також можна обчислити як різницю між сукупними активами та дебіторською заборгованістю.

Значення, виділене зеленим кольором, дорівнює результату загальної суми активів (406 794 000) за мінусом загальної суми зобов'язань (266 595 000)

• Скоригована балансова вартість

Цей метод має на меті усунути деякі недоліки традиційної балансової вартості. Наприклад, для отримання більш реалістичного іміджу компанії нам слід взяти до уваги ті борги, які ми не очікуємо стягнути. У нашому випадку, уявімо, що клієнт став неплатоспроможним, і ми не сподіваємось отримати те, що він нам винен. На балансі він відображатиметься як очікувані рахунки, але насправді ми не збираємося їх збирати.

Якщо вартість чистих непогашених рахунків (50 899 000) менша, реальний актив матиме меншу вартість. Таким чином, результат віднімання сукупних активів - сукупні зобов'язання будуть меншими. І, отже, компанія, яку потрібно аналізувати, матиме меншу вартість.

• Ліквідаційна вартість

Ліквідаційна вартість компанії - це вартість, яку матиме компанія у разі ліквідації. Тобто, якщо ми продамо активи та скасуємо борги, якою буде їх вартість? Результатом буде ваша ліквідаційна вартість.

У цьому випадку ми враховували б такі витрати, як компенсація працівникам, а також інші витрати на ліквідацію компанії.

Ліквідаційна вартість завжди повертає найнижче значення з усіх методів оцінки на основі балансу. Передбачається, що компанія припинить роботу. Тим часом інші методи припускають безперервність діяльності компанії. Компанія, діяльність якої передбачається продовжувати, завжди матиме більшу цінність, ніж та, що збирається закрити.

• Істотна цінність

Суттєвою цінністю компанії було б гіпотетичне інвестування, яке слід зробити для створення компанії, ідентичної тій, що оцінюється.

Можна виділити три класи суттєвої вартості: валова суттєва вартість (ринкова ціна), чиста істотна вартість (ринкова ціна мінус борги) та зменшена валова суттєва вартість (валова суттєва вартість мінус боргові витрати).

Це дуже теоретичне припущення, з обмеженнями, які це тягне за собою в економічній реальності.