Lehman Brothers був банком інвестиційних та фінансових послуг, заснованим як сімейний бізнес у 1850 р. Та розпущеним у 2008 р. Він став четвертим за величиною інвестиційним банком США, але його схильність до надмірних ризиків, таких як іпотечні кредити під заставу, призвела до його загибелі.
Створене в 1850 р. Ім’я Lehman Brothers пов’язане із сімейним бізнесом між братами Генрі Леманом, Емануелем Леманом та Мейєром Леманом. На початку, через високу ціну бавовни, він прийняв його як платіжний засіб. Пізніше вони обробили цю сировину та подбали про її комерціалізацію.
Розширення компанії призвело до перенесення штаб-квартири з Монтгомері, штат Алабама, до Нью-Йорка. Там протягом багатьох років компанія зупинила свій вибір на диверсифікації, взявши участь в інших секторах, таких як залізниці, кава та тютюн.
Процвітаючі 1920-ті закінчились болісно в США з крахом 29. Незважаючи на несприятливе економічне середовище, Lehman Brothers у всі часи залишалися платоспроможною та прибутковою компанією.
Продовжувалась стратегія диверсифікації Lehman Brothers, яка привела їх до медіасектору в 1930-х рр. Таким чином, Lehman Brothers потрапили у світ телебачення та радіо разом із Radio Corporation of America.
Lehman Brothers стає гігантом у фінансовому секторі
Зараз момент великого зростання банківського сектору відбудеться в 70-х роках. Тому слід виділити два етапи:
- Перший етап, який складався з придбання компанії Abraham & Co.
- Другий етап, який включав злиття з Kuhn, Loeb & Co. Саме це злиття дозволило б йому досягти четвертого місця в рейтингу найважливіших інвестиційних банків США.
Незважаючи на те, що Lehman Brothers був потужним інвестиційним банком, не обійшлося без труднощів. З цієї причини у 1980-х для подолання фінансових проблем він прийшов до союзу з American Express. Однак цей союз проіснував би до першого десятиліття 21 століття.
Назріває криза субстрату
Подія мала б особливий вплив на американські банки, а також на американське суспільство. У 2002 р. У США відбулося значне падіння процентних ставок. Цей захід мав на меті сприяти придбанню житла серед громадян США.
У цьому контексті банки США почали надавати нескінченні позики. Банки навряд чи вимагали застави від клієнтів. Їх доходи, рівень заборгованості, ліквідність чи стан зайнятості не вивчались. Звідси походить так звана «сміттєва іпотека», яка матиме такі жахливі наслідки в умовах великої кризи 2008 року. Ця велика бульбашка нерухомості стане причиною падіння Lehman Brothers.
Таким чином, із масовим наданням кредитів, незалежно від гарантій, у 2003 році почав формуватися міхур з нерухомістю. До цього початкового економічного вогню ми повинні були додати прибуття нового фінансового продукту, CDO або зобов'язань, забезпечених боргом.
CDO дозволяли покупцеві отримувати майбутні доходи продавця. Слід зазначити, що CDO структуровані в транші, і права інкасації залежатимуть від стажу інвестора. Таким чином, у разі дефолту, старі інвестори будуть захищені більше, ніж нові інвестори. Таким чином, нові інвестори першими припустять втрату своїх коштів.
Міхур з нерухомістю лопається
Ну, проблема кризису субстандартного рівня, який спричинив крах Lehman Brothers, полягала в тому, що іпотечні кредити були пов'язані з CDO, про що ми раніше пояснювали.
Настав момент, коли клієнти не могли дозволити собі виплатити свою іпотеку. Безнадійна заборгованість зростала, і банки почали продавати свої борги. Подібно епідемії, дефолти та борг поширилися по всьому світу.
Саме Lehman Brothers був колосальним банком, страшенно схильним до іпотечних кредитів. Великий інвестиційний банк накопичив велику кількість цінних паперів, які були пов'язані з іпотечними кредитами. Катастрофічні наслідки відчули Lehman Brothers, їх ринкова вартість різко падала між 2007 і 2008 роками.
Для його порятунку було лише два варіанти:
- Купівля банку іншим суб'єктом господарювання.
- Нехай на допомогу прийде Федеральний резерв.
Банкрутство Lehman Brothers та наслідки для світової економіки
Неможливість знайти покупця та рішення уряду США відмовитись від Lehman Brothers призвели до банкрутства організації. 15 вересня 2008 року компанія Lehman Brothers оголосила про банкрутство. Це був кінець компанії, яка вийшла неушкодженою внаслідок громадянської війни та краху 29-х років, але це також стало початковим сигналом для однієї з найскладніших економічних криз в історії.
Наслідки падіння відчувалися за межами США. Державам довелося прийти на допомогу багатьом фінансовим установам, рятуючи тих, хто спричинив кризу. Приватний борг був оприлюднений, держави були в боргу перед неплатоспроможністю і повинні були прийняти жорсткі програми коригування. Одночасно зростала недовіра громадськості до банків, а трудові права були втрачені в результаті політики жорсткої економії.
Немає сумнівів, що крах Lehman Brothers мав серйозні наслідки у всьому світі. Вихід з кризи, також відомий як "велика рецесія", був шляхом, позначеним великими жертвами.
