EBITDA - це бухгалтерський показник прибутковості компанії. Він розраховується як дохід за вирахуванням витрат, за винятком фінансових витрат (податки, проценти, амортизаційні відрахування компанії).
Назва EBITDA означає «Прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації», тобто прибуток до сплати відсотків, податків, зносу та амортизації.
EBITDA = Доходи - витрати на продані товари - загальні адміністративні витрати
EBITDA часто використовується для оцінки здатності приносити прибуток компанії, враховуючи лише її виробничу діяльність, оскільки вона вказує на результат, отриманий безпосередньою експлуатацією бізнесу. Оскільки він не включає всі ваші комерційні витрати, він чіткіше показує, скільки грошей у вас залишилось для погашення боргів. Його часто критикують, оскільки це співвідношення може ввести в оману і що, якщо його сплутати з грошовим потоком, це може бути дуже небезпечно для оцінки стану здоров'я компанії.
Переваги використання EBITDA
Незважаючи на критику, він має багато моментів на користь, таких як:
- Він служить ярликом для оцінки наявного грошового потоку компанії, тобто повідомляє нам гроші, які компанія залишила для сплати боргів після вирахування найважливіших витрат. Це коефіцієнт, який з першого погляду повідомляє нам про платоспроможність компанії та повідомляє, чи може вона сплатити свій борг чи ні. EBITDA є основою для розрахунку коефіцієнта покриття боргу.
- Це дуже корисно для порівняння компаній, порівняння їхніх історичних даних та порівняння з галузевими даними. Оскільки EBITDA показує нам інформацію, на яку не впливають фінансові важелі, податки або амортизаційні витрати, які в певних компаніях дуже високі. Виключаючи ці пункти зі свого розрахунку, ви дуже легко порівнюєте фінансовий стан різних компаній.
Однією з причин, через яку EBITDA став настільки популярним, настільки, що багато мов використовують термін англійська (включаючи іспанську), є те, що він показує прибуток компанії без вирахування певних витрат. Тому створюється враження, що прибуток вищий, показуючи більше прибутку, ніж показує операційний результат. І що підприємцям дуже подобається.
Міркування при аналізі EBITDA
Щоб добре використовувати EBITDA, дуже важливо:
- Не замінюйте це грошовим потоком.
- Знайте, що заробіток, який він показує, не враховує деяких витрат, тому здається вищим.
- Він використовується для купівлі компаній з першого погляду, але якщо ви хочете зробити більш поглиблений аналіз, ви повинні взяти до уваги якість заробітку.
EBITDA у звіті про прибутки та збитки
У звіті про прибутки та збитки EBITDA розміщується трохи вище валового операційного прибутку, який є таким самим, як EBITDA, але з урахуванням резервування та амортизації. Щоб побачити це чіткіше, давайте побачимо такий приклад:
| Довідка про доходи | Приклад |
|---|---|
| Чистий прибуток або продажі | 100 |
| - Прямі витрати на проданий товар | -50 |
| Валовий дохід | 50 |
| - Загальні, кадрові та адміністративні витрати | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - Витрати та амортизаційні відрахування | -5 |
| Прибуток до сплати відсотків та податків (BAIT) або EBIT | 25 |
| + Надзвичайний дохід | 1 |
| - Надзвичайні витрати | -2 |
| Звичайний прибуток | 24 |
| + Фінансовий дохід | 2 |
| - Фінансові витрати | -3 |
| Прибуток до оподаткування (BAT) або EBT | 23 |
| - Корпоративний податок | 7 |
| Чистий прибуток або результат року | 16 |